【食品饮料：改革春风迎面吹】目前市场上流动性十分充裕，除股权投资外，其他资产收益率预期并不高，充裕的流动性依然会寻找绝对收益的投资机会。我们建议轻板块重个股，建议重点关注古井贡酒、 国产奶粉产业链相关个股投资机会。此外，业绩优秀的个股汤臣倍健目前估值十分便宜，有补涨的空间。

【医药行业：关注医药电商】随着互联网的蓬勃发展，医药电商在电商蓝海中不断攻城略地，康爱多、德开、壹药网等国内领先医药电商渐次刷新天猫医药馆每月销售排名榜单。据悉，天猫医药馆9 月份销售额首次突破6 亿。我们认为，未来医药电商依然有着较大的发展空间，主要理由是：中国互联网医疗健康的市场是巨大的，互联网+医疗健康将是最热的领域之一。在美国有3万亿美元的市场，在中国目前只有数百亿人民币的规模。投资者可以关注医药电商。

【新能源汽车：电池级碳酸锂再涨价】10 月28 日,赣锋锂业工业级碳酸锂及电池级碳酸锂出厂价均再次上调10000 元/吨至55000 元/吨和70000 元/吨，上调幅度分别为22.2%和16.7%。稀土终端需求持续低迷难改，下游商家难以接受上涨过快的价格，稀土价格缺乏支撑开始出现下滑。目前氧化镨钕主流报价回落至25.5-26 万元/吨，氧化镝报价回落至135 万元/吨。我们预计在新能源汽车需求高速增长的背景下，四季度碳酸锂价格将继续稳中有升，看好标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材、西藏矿业。

【汽车行业：重点关注新能车相关企业业绩超预期投资机会】利好政策驱动下，我国新能源汽车出现井喷行情，有望实现翻倍式增长。2015 年1~9 月，累计销售新能源汽车136,733 辆，同比增长2.3 倍。全年销量将超过20 万辆，真正进入行业导入期。重点关注新能源汽车业务占比高的企业后期业绩超预期增长带来的投资机会。整个产业链上建议关注：电池领域的杉杉股份、国轩高科、天齐锂业；电机领域的大洋电机；电池控制方面的均胜电子；整车方面的比亚迪、江淮汽车、金龙汽车、宇通客车；充电桩领域的奥特迅、特锐德。

【汽车行业：北京新能源车限制摇号取消，利好行业发展】万事俱备，只‘待’东风”，电动汽车造车端 “大潮”将至。上游的电池环节快速扩产将促进电动车生产端的成本下降，下游的充电基础设施的快速铺开将提升电动车消费端的便利性和用户体验，上下游关键问题的快速解决将推动电动车产销环节的发展步伐。

【轻工行业：转型增效是主线】推荐组合: : 1、从好公司（业务稳健、管理层优秀）、估值安全边际角度寻找贡献超额收益的标的，强烈推荐主业稳健成长以及估值安全边际高的飞亚达A（估值洼地，经营主线及增长脉络清晰，自主品牌发力将迎来业绩拐点），奥瑞金（包装一体化及多元化战略），索菲亚（定制家居龙头）、晨光文具（第一学生品牌）、齐峰新材（装饰原纸龙头，管理层稳健）。2、看好“互联网+”对轻工细分行业的趋势性改造，推荐奥瑞金（试水智能包装）、东风股份（布局云印刷）、东港股份（电子发票稀缺标的）。3、推荐公司治理改善、主业核心竞争力依旧的品种，重点推荐大亚科技（公司治理确定性改善）、恒丰纸业（国企改革进展）、通产丽星（深圳国资改革）。


【农林牧渔：顺周期，抓改革】1.顺周期：生猪养殖业绩改善预期较为确定，生猪养殖盈利同比大幅改善，三季报有望继续迎来较好的报表，重点推荐牧原股份、正邦科技和实现整体上市的温氏股份；家禽养殖基本面的转好仍需时日，祖代鸡引种量下降是确定的，建议关注祖代鸡龙头益生股份、商品代龙头民和股份和全产业链的圣农发展；上周毛鸡价格出现异动，个别地区毛机市场出现一天上涨1 元/斤的情况，反应市场中大鸡后期可能供给会实质性减少，继续建议关注投资机会。2.抓改革：改革是农业板块的投资主线。我们认为农业投资的主线是改革，必须紧跟政策发展方向。我们重点对两个领域的投资机会进行推荐：一个是种子，作为农业领域最具有科技含量的子行业之一，受政策扶持力度较大，未来行业面临整合发展，重点推荐杂交水稻种子龙头企业隆平高科；另外一个是水利建设，水利建设是农田基础设施建设的重点，国家每年对农田水利设施的投资额保持高速增长，重点推荐标的大禹节水。

【农林牧渔：关注农业现代化主题，继续守“猪”加“禽”】农业现代化两大投资方向：智慧农业+生物农业。1、智慧农业：农业现代化包括农业机械化、农业生产技术科学化、农业产业化以及农业信息化。关注：大北农、智慧农业、芭田股份。2、生物农业：也是实现农业现代化的重要内容，即利用生物技术更好地提高农产品种植、养殖效率，并降低生产成本、减少污染。关注：隆平高科、金宇集团、瑞普生物。禽链最坏时刻已过，明年二季度鸡价有望加速上涨。猪价上涨在即，最迟11 月中旬猪价将重启上涨之路。继续建议守“猪”加“禽”。投资建议：1）坚守“猪”：重点推荐：正邦科技、天邦股份。其次白马龙头股：牧原股份、大华农、雏鹰农牧。2）买入“禽”：重点推荐：圣农发展，民和股份。其次益生股份、华英农业、仙坛股份。

【基础化工：甲苯、环氧丙烷涨幅居前】近期化工各子板块出现了一定的轮动迹象，三季报已经披露完毕，从总体上看部分子行业表现仍然较好，对于基本面较好的子行业回调恰恰是最好的机会，建议继续关注农药、复合肥、锂电池材料等相关个股。

【环保电力三季报：高增速持续+分化已显现】环保板块2015 年三季报披露基本完毕，高增速持续进行中。75%左右公司实现了2015 年1-9 月份盈利。兴蓉环境、首创股份等水务公司以及启源装备等央企改革背景标的成国家资金重点买入对象。我们认为国家资金投向标的重点在转型与成长行业，环保位列其中，国家低成本资金有望成为环保融资新态（兴蓉环境国开发展基金成本仅1.2%）；三季度水电利润增速放缓，火电盈利已至历史高点。

【国防军工：行业景气度依然向上】后续行业催化剂主要包括：军队改革、航空航天行业产业规划及政策、军工企事业单位改革、周边局势变化等等。建议关注中航光电、中直股份、国睿科技、四川九洲、航天发展等公司。

【白酒3Q15业绩亮点较多，高端酒出货量超预期】非一线白酒分化较大，3Q15 营收、净利分别增4%、30%，水井坊、酒鬼酒、牛栏山酒、口子窖、古井贡酒表现相对较好。

【农业行业：生猪价格止跌企稳，头均盈利维持高位】投资策略与建议：1、畜禽板块积蓄力量。继续推荐牧原股份，关注大华农、天邦股份、雏鹰农牧。此外，2015 年全国祖代鸡引种量将远低于供需平衡点，2016 年肉鸡行业盈利将大增，我们继续推荐圣农发展、仙坛股份、益生股份。2、继续推荐农垦改革板块。2015 年是农垦深化改革元年，农垦政策有望于10 月底11月初发布，我们继续推荐北大荒，关注亚盛集团、海南橡胶。