一、背景：
1、自从6月6日发文美债五连阳！谁是最锋利的矛？以来，美债已经连跌三日（6月6、7、10日）；
2、作为业绩基准的IEF（美国7-10年国债ETF）在6月7日单日暴跌1.05%，同日，
抄IEF作业的$工银全球美元债A人民币(F003385)$ 下跌1.01%，$长信全球债券人民币(F004998)$ 下跌0.96%，美元债LOF下跌0.54%。
连续三天的调整，把之前五连阳的涨幅消灭了一半，美债上涨是否就此打住？
二、让我们短时间内快速过一些国际要闻来判断一下：
1、在岸人民币兑美元收盘报7.2541，较上一交易日下跌115点；
美元对人民币中间价上涨29个基点；
解读：所有的QDII基金将获得0.04%或0.16%的汇率收益，对于股票型基金来说没什么感觉，但对于美债基金来说，算是一个不小的福利，只要利率差一直存在，汇率差就有可能扩大。
2、大不列颠：
（1）就业数据一塌糊涂，远低于市场预期；
（2）国债拍卖获得1040亿英镑订单，创纪录新高；
解读：市场预期英国很快将会降息，因此抢买英国国债，博取资本利得，同时，证明了市场避险需求巨大；
3、欧洲（法国／德国）：
（1）欧洲议会选举结果出炉，马克龙所在政党大幅落后，被迫提前宣布解散法国国民议会，提前大选，对决右翼勒庞，导致欧元汇率大跌；
（2）法国与德国10年期国债收益率差扩大至64.8个基点，为自去年10月以来最阔水平。
解读：法国有可能在不久的将来诞生第一位女总理，但是右翼政党执政属重大利空，使得资金流出法国／欧元区，寻求美元资产避险。
4、截至6月5日的一周，全球债券基金吸引了约 145.6 亿美元的资金，为3月5日以来的最大单周金额。全球短期债券基金领涨，获得约 20.9 亿美元的资金流入，为连续第五周净买入。与此同时，全球政府债券基金和高收益债券基金分别获得了约 16 亿美元的资金流入。
解读：这个数据有所滞后，这一周恰好就是美债五连阳的这5天，证明全球的流动性正在到处寻找能避险的安全垫，相比之下，债比股更合适避险，而汇率更稳定，利息更高的美债可能将是此类资金的首选。
截止到笔者发稿（6月11日晚间23：00）：
美元债LOF（501300）：6月11日日间低开高走，微跌0.001，溢价率扩大到2.09%，考虑到场内的套利资金已经清理殆尽，资金已经消化了大部分的利空，提前反映了今晚美债的走势。
$美国国债7-10年ETF-iShares(IEF)$ 上涨0.13%