$拼多多(PDD)$ TEMU估算2023Q4收入大概282左右,毛利率30%,亏损60亿左右。预测TEMU2024年Q3实现盈利,收入超2000亿,毛利率提高到40%,拼多多整体毛利率稳定在60%左右,全年收入超4500亿,净利润1400亿左右,2024年Q4的净利润率超过33%。
如果TT被封,TEMU收入将会超预期。如果TEMU也被封,那么其他市场很可能也陆续受到限制。剩下的市场大大缩小,中国电商出海基本以失败告终。
中丐属性估值不会超过15pe,后面TEMU盈利后,多多手里也有大把美刀,就看多多会不会向美股看齐,动不动拿出百亿刀回购股份。会的话,向20-25pe 前进。