11月到期上证50ETF和沪深300ETF期权一共有3个时间价值为负。笔者来算一算这三个期权的羊毛值不值得薅。
计算说明：300期权和50期权的手续费都是一样的，它们手续费统一由开户的证券公司收取，计算下来一张期权合约单边开仓的手续费在5元左右，交易量大的用户可以申请降低，最低能到1.7-2元之间，这里简化处理按总费用按5元计算。行权交收日清算后认购期权行权衍生品账户扣除资金，普通账户收到标的证券，按照国内证券T+1交易规则第二天方能卖出，资金使用时间按3天计算年化收益率。不考虑行权标的的价格波动，以行权当天收盘价格计算标的证券的价值（也可选择在行权当天融券相应标的，提前锁定损益）。计算结果如下：
当然，对于动辄十几倍得波动率的期权来说，这点收益率根本不算啥，求稳的投资者或许认为很香，见仁见智。$上证50ETF(SH510050)$ $沪深300ETF(SH510300)$