这份震荡市“疗愈”指南,推送给全部“受伤”的基民!

这届投资者真的太难了!
先看看近一年上证指数的走势图,来简单感受下吧。

数据来源:Wind;统计区间:2022年8月16日-2023年8月15日

面对大A股反复震荡的走位、快速轮动的行情,多少让人有点无所适从,甚至有的投资者已经不想看账户了,只想听段子:

调侃归调侃,但面对波动常在的市场,学会巧妙的应对才是“硬道理”。

面对震荡,有人「稳坐钓鱼台」

面对波折的行情,市场中出现了两种典型的投资心理“画像”:

想走,但是过往的投资收益已经缩水,甚至伤及本金,割肉离场实在不忍心!

想留,但是市场是否真的到底了呢?会不会还在半山腰?此时留下或加仓,会不会越亏越多?

不过,平时在看投资讨论区时,却发现也有一些基民是“稳坐钓鱼台”。小编注意到,他们往往有一个共同点,就是持基时间相对比较长,有人耐心地持有开放式基金;有人则干脆拿着定开型/封闭型基金,让基金经理帮自己管住手。因此虽然期间不乏波动,但在长期主义的投资逻辑下,他们依然获得了较为可观的中长期回报。从他们在讨论区的发言中也可以看出,字里行间透露出从容的心态,不少人甚至还为之前买少了感到遗憾。

诚然,很少有人能精准预测股市何时大涨,但我们能做的是淡化短期波动,在市场触底反弹时,我们正在场。这就像著名投资家查尔斯·艾里斯说的那样,“世界股市80%的涨幅,是由20%左右的时间来实现的,股市的大部分回报实际上是通过少数的交易日所带来的。”

看到这儿,可能还会有投资者发问:说了这么多,市场“底”来了吗?

长期关注A股市场的基民,可能都会注意到一个有意思的现象,那就是市场在经过调整之后,会相继迎来“政策底”和“市场底”,并且“政策底”往往领先于“市场底”出现。

就目前的市场来看,市场或已迎来了“政策底”。此前举行的重要会议,提出了要加大宏观政策调控力度,加强逆周期调节和政策储备,释放了明确的稳增长政策信号。

华福证券的观点颇具代表性,其在研报中指出,重要会议之后,发改委促消费会议、央行外管局下半年工作会议、央行金融支持民企座谈会、四部委“宏观经济组合拳”会议接连召开,后续政策红利仍值得期待,当下“政策底”的阶段信号明显。

另据财通证券数据显示,历史6轮市场底部,政策底和市场底之间相差1-2月,如下图所示:

数据来源:EPFR,Wind,财通证券研究所

对于普通投资者来说,

该如何迎战当下的市场呢?

投资大师彼得•林奇曾说,不要过于关注股市短期的走势,因其不仅难以预测,而且大涨大跌很影响心态:跌了想割肉,涨了想止盈,卖出之后看到接着涨就又追高买入……这一顿操作下来,往往造成了收益损失、提高了买入成本,也耗费了时间和心力。

其实,与其这么纠结,还不如选择基金定投的方式,分批布局在市场的相对底部区域,以期在行情回暖之时,快速获利。就像彼得•林奇在《战胜华尔街》中所说的那样:如果执行一个定期定额投资计划,而且不管股市涨跌如何都始终坚持,你就会得到非常丰厚的回报。

聪明的定投需要一只怎样的基金?

关于这个问题,建议大家重点看两点:

一是长期向好的资产,换句话说,就是未来具有较为明确的成长空间;

二是高波动资产。我们都知道,定投对波动较大的权益类基金具有更好的平抑波动的效果。而如果选择定投固收类产品,定投的效果可能并没有那么显著。

就当下市场来看,建议大家积极关注人工智能方向的投资机会。基于AI近年来的技术迭代,人工智能的成长空间无疑是较为明确的,其背后的深层次原因就在于,ChatGPT的横空出世预示着行业出现了明显的技术进步。

尤其是生成式AI技术的“破圈”,使得其在未来的应用领域更为广泛。比如在教育领域,AI可以提供大量的语言和知识学习的资源,协助师生之间的交流和学生的评估;商业领域,可以帮助去进行一些营销策略的创作、提供客户服务、或者从事数据分析等工作等等。

正是因为这些看得见的变化,市场更倾向于认为,本轮AI技术的进步不亚于智能手机的创新,对比1999年中国科技股曾在美国科技牛市催化下经历了一轮大幅上涨行情,两者相似之处是1999年处于PC互联网爆发早期,而今年处于生成式人工智能爆发早期。这两次变化,都属于非常大的产业变革,本质上都是生产方式的变革和生产效率的提升。

从这个维度来看,人工智能行情的持续时间或以年计算,当前正处于由AI创新引领的新一轮产业革命的起点,新一轮投资黄金期已经开启。

就像万家人工智能混合(A:006281)基金经理耿嘉洲所说的那样:“以GPT为代表的生成式人工智能,在自然语言理解和多模态等方面取得的进步,是不亚于智能手机发明的,在这种产业技术进步的背景下,它可以带动的产业价值链的价值增长也是非常可观的,而且现在还处于比较早期的阶段,我们可以看到AI已经可以完成很多工作了,未来的天花板还是足够高的”。

由他管理的万家人工智能混合(A:006281)投资于人工智能主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%,同时,该基金在严格控制风险的前提下,通过深入研究并积极投资与人工智能主题相关的优质上市公司,分享其发展和成长的机会,力争实现基金资产的长期稳健增值。

在基金操作方面,该基金在三季度仍然会保持在人工智能方向的高比例配置,相比二季度会更加关注国内算力需求和应用等方向。在业绩表现方面,自基金经理耿嘉洲任职以来,整体表现可圈可点,如下图所示:

数据来源:业绩数据来自万家基金,经托管行复核,指数数据来自wind,截至2023.6.30。耿嘉洲2020.5.14任职本基金。以上信息来自万家人工智能2023年二季报。

写在最后:震荡之下,耐心为上。对于聪明的投资者来说,想要不畏“波动”遮望眼,就需要我们不囿于自身局限,并保持正确的姿势在场。就像著名诗人泰戈尔曾在《渡口》中这样写道:“只要你能捱住痛苦,走过重重黑暗,你的负担将变成礼物,你受的苦将照亮你的路”。此刻,相信坚持定投的人,会更有共鸣。

*万家人工智A类成立于2019.01.25,2019-2022年净值增长率为:-20.99%,85.83%,32.42%,-42.03%;2019-2022年业绩比较基准收益率为19.29%,1827%,1.29%,-12.97%;C类成立于2021.11.19,2021-2022年净值增长率为:-6.45%,-42.50%;2021-2022年业绩比较基准收益率为:188%,-12.97%;产品业绩比较基准为中证800指数收益率X65% + 上证国债指数收益率X35%;现任基金经理耿嘉洲(2020.5.14至今)。以上数据来自基金定期报告。

END

【有奖活动】

在市场迎来“政策底”之际,保持好心态,选择长期向好、高波动的基金定投,在市场相对底部区域分批布局或不失为好的机会。

面对波动的市场,你的心态是怎么样的?你认为哪个方向更合适在震荡市定投布局呢?

在评论区留言,大声说出你的看法,瓜分88元奖池~

【参与方式】

活动期间,留言发表内心真实的想法,并晒加$万家人工智能混合A$/$万家人工智能混合C$的加自选截图,即可参与活动。我们将针对内容质量进行评奖,快快行动起来吧!

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全部讨论

坚持住马上涨2023-08-22 15:33

$万家人工智能混合(F006281)$对当前的投资策略和市场情况的看法如下:
第一,面对反复震荡的市场,保持理性非常重要。不能被短期行情影响判断,要基于对经济基本面和公司业绩的分析做出投资决策。同时要控制好投资风险,避免进行过于激进的操作。
第二,对于个股选择,建议稳扎稳打,选择业绩稳定、治理良好的公司。可以考虑一些可选消费和科技龙头,它们具有较强的定价能力。还可以配置一些地产、银行等周期蓝筹,以平抑波动。
第三,要进行适当的资产配置。股票可以占到60%-70%,其余则配置一定的债券、货币基金,以控制风险。股票配置上,要注意行业和个股的分散,防止过度集中。
第四,建议采取积极的定投策略,分批在调整阶段建立仓位。定投可以减少定价错误的风险,长期来看回报较好。重要是要持之以恒,不能因为市场下跌就停止定投。
第五,要做好积极的研究工作,深入跟踪所投资的公司和行业,发现问题及时止损或调整,也可以找到新的机会。研究要兼顾定性和定量分析。
第六,保持乐观和信心非常关键。要相信经济基本面长期向好,不能被眼前的风浪影响判断。据此持续优化投资组合,相信定投和价值投资的力量。https://xqimg.imedao.com/18a0b961f46e0aef3fe6a1d6.jpeg!thumb.jpg{查看图片}

遵纪守法循规蹈矩2023-08-22 15:30

$万家人工智能混合(F006281)$
我对当前的投资策略和市场情况的看法如下:
第一,面对反复震荡的市场,保持理性非常重要。不能被短期行情影响判断,要基于对经济基本面和公司业绩的分析做出投资决策。同时要控制好投资风险,避免进行过于激进的操作。
第二,对于个股选择,建议稳扎稳打,选择业绩稳定、治理良好的公司。可以考虑一些可选消费和科技龙头,它们具有较强的定价能力。还可以配置一些地产、银行等周期蓝筹,以平抑波动。
第三,要进行适当的资产配置。股票可以占到60%-70%,其余则配置一定的债券、货币基金,以控制风险。股票配置上,要注意行业和个股的分散,防止过度集中。
第四,建议采取积极的定投策略,分批在调整阶段建立仓位。定投可以减少定价错误的风险,长期来看回报较好。重要是要持之以恒,不能因为市场下跌就停止定投。
第五,要做好积极的研究工作,深入跟踪所投资的公司和行业,发现问题及时止损或调整,也可以找到新的机会。研究要兼顾定性和定量分析。
第六,保持乐观和信心非常关键。要相信经济基本面长期向好,不能被眼前的风浪影响判断。据此持续优化投资组合,相信定投和价值投资的力量。

透明人魔2023-08-22 08:11

$万家人工智能混合(F006281)$对当前的投资策略和市场情况的看法如下:
第一,面对反复震荡的市场,保持理性非常重要。不能被短期行情影响判断,要基于对经济基本面和公司业绩的分析做出投资决策。同时要控制好投资风险,避免进行过于激进的操作。
第二,对于个股选择,建议稳扎稳打,选择业绩稳定、治理良好的公司。可以考虑一些可选消费和科技龙头,它们具有较强的定价能力。还可以配置一些地产、银行等周期蓝筹,以平抑波动。
第三,要进行适当的资产配置。股票可以占到60%-70%,其余则配置一定的债券、货币基金,以控制风险。股票配置上,要注意行业和个股的分散,防止过度集中。
第四,建议采取积极的定投策略,分批在调整阶段建立仓位。定投可以减少定价错误的风险,长期来看回报较好。重要是要持之以恒,不能因为市场下跌就停止定投。
第五,要做好积极的研究工作,深入跟踪所投资的公司和行业,发现问题及时止损或调整,也可以找到新的机会。研究要兼顾定性和定量分析。
第六,保持乐观和信心非常关键。要相信经济基本面长期向好,不能被眼前的风浪影响判断。据此持续优化投资组合,相信定投和价值投资的力量。

透明人魔2023-08-21 11:53

$万家人工智能混合(F006281)$对当前的投资策略和市场情况的看法如下:
第一,面对反复震荡的市场,保持理性非常重要。不能被短期行情影响判断,要基于对经济基本面和公司业绩的分析做出投资决策。同时要控制好投资风险,避免进行过于激进的操作。
第二,对于个股选择,建议稳扎稳打,选择业绩稳定、治理良好的公司。可以考虑一些可选消费和科技龙头,它们具有较强的定价能力。还可以配置一些地产、银行等周期蓝筹,以平抑波动。
第三,要进行适当的资产配置。股票可以占到60%-70%,其余则配置一定的债券、货币基金,以控制风险。股票配置上,要注意行业和个股的分散,防止过度集中。
第四,建议采取积极的定投策略,分批在调整阶段建立仓位。定投可以减少定价错误的风险,长期来看回报较好。重要是要持之以恒,不能因为市场下跌就停止定投。
第五,要做好积极的研究工作,深入跟踪所投资的公司和行业,发现问题及时止损或调整,也可以找到新的机会。研究要兼顾定性和定量分析。
第六,保持乐观和信心非常关键。要相信经济基本面长期向好,不能被眼前的风浪影响判断。据此持续优化投资组合,相信定投和价值投资的力量。

健康快乐-才是真2023-08-20 23:04

看好$万家人工智能混合(F006281)$的长期价值!
在市场迎来“政策底”之际,保持好心态,选择长期向好、高波动的基金定投,在市场相对底部区域分批布局或不失为好的机会。就当下市场来看,建议大家积极关注人工智能方向的投资机会。基于AI近年来的技术迭代,人工智能的成长空间无疑是较为明确的,其背后的深层次原因就在于,ChatGPT的横空出世预示着行业出现了明显的技术进步。尤其是生成式AI技术的“破圈”,使得其在未来的应用领域更为广泛。比如在教育领域,AI可以提供大量的语言和知识学习的资源,协助师生之间的交流和学生的评估;商业领域,可以帮助去进行一些营销策略的创作、提供客户服务、或者从事数据分析等工作等等。当前正处于由AI创新引领的新一轮产业革命的起点,新一轮投资黄金期已经开启。“以GPT为代表的生成式人工智能,在自然语言理解和多模态等方面取得的进步,是不亚于智能手机发明的,在这种产业技术进步的背景下,它可以带动的产业价值链的价值增长也是非常可观的,而且现在还处于比较早期的阶段,未来发展空间巨大,现在布局$万家人工智能混合(F006281)$是最佳时机!