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基于RoE的估值,基本上都比较靠谱。 这里我觉得用PB要比PE更靠谱些,因为PB往往比PE的波动更小。
楼主的估值公式: PE<RoE*100*1/2,即PE<RoE*50
而PB=RoE*PE
得到:PB<RoE^2 * 50
举例,若长期平均RoE=25%,得到可买入的PB< 0.25^2 *50 = 3.1
考虑到分红的场景,可以进一步调整模型。
赞同!
按照这个标准,我发现三一重工也是被低估了很多的股票,和老巴看法一致了!我是菜鸟想问下为什么像三一重工这样低估值,高毛利润率的股票为什么一直被机构忽视呢?是由于行业周期性因素吗?
利润增长率 = ROE + ROE增长率
楼主给解释下这个公式是怎么来的呗,没看明白
而且真心没发现ROE和增速关系多紧密。看七匹狼三季报吧,ROE因大额融资被拉下了好几个点,但利润增速还不是照样高高在上。东华软件,ROE长期稳定,利润增速还是有30%。
感觉您这方法不大靠谱。举例,一高ROE公司为了拓展业务上马了一个低毛利项目,拉低了公司ROE但实际上增加了利润,此时再用ROE做参考结论就不可靠了吧?类似例子,一公司靠大举借债拉高ROE,但经营上市场规模却在缩小,ROE也不可靠么。
我一直觉得ROE只是用来参考管理层运营效率的,而且重点是用ROE拆分后的数据。其与股权价格关系恐怕很弱吧
个人意见,轻喷啊~[闭嘴]