$中国财险(02328)$ 一直很看好财险的生意模式，先收保费再付赔款，而且所支付的赔款和运营成本经过精算和大数法则的作用长期会低于收取的保费，也就是说有承保利润。保险公司可以拿这些预先收取还没赔付出去的保费（也就是巴菲特所说的浮存金）进行投资，每年可以平均赚取5%的投资收益。这个模式最关键的点就是保费的不断增长，只要保费不断增长，浮存金就可以不断增长，并且可以永远由保险公司掌控用来投资，虽然这些钱并不是保险公司的。这也是巴菲特成为世界首富的秘密之一。

财险业拼的无非是两个方向差异化的服务和低成本。中国保险市场虽然保险公司众多，但是在财险领域，真正的市场玩家也就是五家以内。只有最大的那几家才可能通过聘请更专业的技术人员，上线更高效的信息系统来提供更优秀的服务，增加保费规模，同时降低单位产出的成本。中国财险无疑是这其中的龙头。当然，作为国企其自身也有诸多问题，但如果什么问题都没有，它也可能也不是这个估值了。至少可以这么说，如果看好中国财险保险的赛道，押注中国财险应该是大概率正确的事情。