行者东东已注册

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初心易得,始终难守

行者东东已注册回复的提问

关注行者兄缘起您那篇关于融chuang的分析,很精彩,极具穿透力。后来翻了您的专栏,基本面分析能力很强,且切入的角度也很独特,值得好好学习。想请教您两个问题,1)拿到一份财报,您通常的分析思路或逻辑是什么?2)如何从财务数据或经营数据洞察财务结果背后的商业逻...查看全文

行者东东已注册的热门讨论

$京东(JD)$ 印象之中,几年之前京东刚上市的时候,是被大家一致看好的。当时,大家惊艳于京东的正品行货、退货便捷,快递神速。阿里则是假货多,物流慢。。。 三年过去,阿里电商更强大了,无论收入增速还是用户增数都超过京东;京东的上述三大优势也没发生什么变化。 那么究竟是消费者的偏好变了...查看全文

在互联网时代,出现了很多新兴品牌,是否可以认为品牌的建立变得相对容易?另一方面,在未来,品牌在商业护城河的价值、重要性是否趋于下降?为什么?查看全文

2014年算是中概股的上市大年,迅雷、猎豹、聚美、途牛、京东、微博、陌陌等,目前陌陌和微博在发行价以上,其余都在发行价以下,这里面有规律可以思考总结吗?查看全文

巴菲特几个子女都没从事投资相关的职业,主要原因是子女没有主观意愿呢,还是巴菲特认为价值投资是无法传授,即使出生在巴菲特家里?查看全文

上海阴冷,一个月内云云第三次感冒了,赶到医院验完血病毒性感冒。记得小时候我也身体很弱,家里条件一般,每次生病看着父母花钱很惭愧觉得增加了大人的负担。我可不想孩子也如我这般,要让他觉得发生任何事情都会有爸妈和他一起面对的。配完药回到家,一桌美食在空调暖灯下等着我们。。。查看全文

$九州通(SH600998)$ 有图有真相 真相是: $国药股份(SH600511)$ 看九州通的财报,总有一种不舒服的感觉。 营收增长需占用的运营资本如下: 九州通营收增长需要的运营资本,比国药股份多出5%。 从历史上来看: 2008-2016年(未计17年的原因是,17年两家公司都增发了,还未产生效益) 国药股份收入...查看全文

熊市随笔

接儿子放学,在外面点了一份肉酱意面当晚饭,然后又送去读AA培优新概念英语。路上,孩子问我,最近考试好多,经常担心自己考得不好。我沉吟了几秒钟,想到最近看到好几条初中生考试不好跳楼的新闻,就置身事外淡定回答,考试的目的是找到自己不会的地方,然后把它搞懂。不必太过于关注分数。儿子...查看全文

这个猛,外需麻烦了。查看全文

网页链接 $陌陌(MOMO)$ 中翻中一下: 1、宏观不景气,直播大户缺钱了,打算挖掘中层客户的口袋;另一方面,公司的开支会削减,明年利润率也许会提高; 2、探探的用户目标3亿,明年加大货币化; 3、我们不出海,中国市场还很大;另外,下我们APP的都是有...查看全文

五年之后,受科技的驱动,比如5G、人工智能低成本广泛应用,什么行业/环节的效率会有明显的提升?什么行业/环节的成本会急剧下降?查看全文

$恒瑞医药(SH600276)$ 市值2700亿,市场假设有一天利润差不多270亿。目前利润33亿,如果五年到270亿,需要复合增长52%;如果10年到需要23%的复合增长。 过去十年恒瑞的复合增长在25%左右,假设这样的增长还能继续,那么7-8年后,差不多利润到270亿。 如果,能保持现在的84pe,能赚不少钱。 不过,...查看全文

$生物股份(SH600201)$ 7家口蹄疫企业,有四家产能差不多,这个竞争格局估计会有价格战。查看全文

$迅雷(XNET)$ 做企业走出一条路真不容易。需要运气,陈磊运气不大好,进入cdn,结果被阿里云杀价成一片红海;出奇招搞了玩客云,结果阿里还是跟进。阿里对于迅雷可以使用降维打击,迅雷则很难反击。看陈磊如何应对了,生态系统也得快建。查看全文

2018年救市政策一览表查看全文

腰围见丰,拉着西西去威尔士甩膘。准确的说是我在锻炼,西西在自拍。掐着一小时结束,洗澡换衣吹干头发,旁边一肌肉男低着头、异常认真的将吹风机嘴塞进运动鞋里吹干,犹豫再三,和他说这是用来吹头的。。。他继续埋头工作。离开之后,赶去接娃下课,心里还挺满意,有些事做了是会比不做要舒坦些。查看全文

周日的早饭,速度吃完之后,赶着去送孩子读书。魔都的周末就这样开始了。查看全文

$腾讯控股(00700)$ 现在很多人开始担心腾讯的增长。当然持续的增长,本来就是罕见的,从腾讯对抖音的应对来看,腾讯还是很有危机意识的,这是好事,说明,企鹅的文化,还是不错的。如果,是唯我独尊,那么真是危险了。 流行快的东西,通常也有瞬间就不流行的基因。查看全文

同仁堂国药17年报笔记

阅读了17年半年报后,写了名为“一尺栏杆”的年报笔记。 看了17年的年报,更加坚定了这个看法。投资不是一个比难度的游戏,而是在自己的能力圈中,做出最理性的选择和判断。 在整个年报中,给我印象深刻的是: 1,边际营收对于资本投入的需要越来越小,对于运营资本的需求,则变化不大。从这点来...查看全文

他的全部讨论

微博确实水,自动让我加了一大堆人的关注。这有啥价值呢?注水大V,注水粉丝。查看全文

资产负债表反应企业的战略和资源配置。企业家看价值主要看资产负债表。书不错,推荐。查看全文

交易所的关注函很有水平,有价值。查看全文

云云考完试去了外婆家。难得一天无事便去纽斯打浴,泡完之后湿蒸,一会一胖子迈出桑拿室,挺着肚皮来到冷水池,扑通一下跳进去,水顷刻浦了出来。然后颇有气势地在水里转了一圈,像是得了拳击比赛冠军。我觉得挺威风,也如法炮制一下,实在太冷了,最后转圈动作没完成就跳了出来……查看全文

躺赢门派鼻祖查看全文

人体是个能源转化器,吃进去蛋白质转化为动能。在工业革命之前,人力,动物劳作本质上是将光合作用储存的能源转化为动能。蒸汽机发明之后,各种能源转化可以更高效的机器内转化,例如石油在汽车、飞机中转为动能。 人体还是一个信息处理系统,获得信息转为输出。只是效率慢,处理系统更新也慢。将...查看全文

无意识的犯错没有价值,除了收获了很down的感觉。有意识的犯错有价值,可以提供有效的反馈。所以犯错这件事也是有能力圈的,犯错本身没有价值有价值的是犯错之后的反馈。最差的组合是无意识的犯错,本能的回避反馈。查看全文

“这不是利益输送,是为国家的发展做贡献。”[笑哭]查看全文

5、价值投资的思想确实很简单,预期未来现金流折现之后打折买入。折现率、打折力度根据情况约定。定义准确清晰。6、难度在预期上,今天不可能知道明天的事,因此预期首先是很难的,要尽量准确就会引入商业模式、能力圈、管理层等深入的理解,这些很难。有人还在做更难的事,对预期的预期,这就更难...查看全文

这篇基金经理人设还不错。区别运气和能力也是能力的一种。不过即使5%以上提成20%,在牛市还是会分一部分运气来得钱。事实很可能是,按现有的0管理费5%以上提成20%,低风险套利的方式管理基金,真正赚的钱还是来自牛市中的分成,而牛市中的分成实质也是运气的钱。这样的方式,比拿着客户的钱赌博好...查看全文

逻辑推演跳了太多步骤了。经济是个复杂系统。查看全文

一天发布三个社交产品,鬣狗打法。看来移动互联实在是存量市场了,只能攻击社交老大了。查看全文

现在APP的价值和几年之前不可相提并论。APP数量趋势是减少的,存量竞争价值有限。查看全文

岁月之力查看全文

本周净值+3.78%,第三年净值-5.32%,累计净值1.1019元。查看全文

这篇发言稿是大白话,解读政策到位,对市场运行规律理解很深。推荐! 网页链接查看全文

开年阴雨终于停了,西西做了梦花街馄饨,吃完斜在沙发上刷手机。云云跑过来憨憨熊抱住我,看着13岁的儿子和我这么亲,也回抱轻抚他的背。父母那一代培养孩子的最低目标是自食其力,我的最低目标是孩子爱我们。查看全文

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