距离我发表《剑即斩》已经过去两周了。当时提及的指数以及救生筏部分品种市场表现如下（含当周表现）：
注：冷（我本人看好，在我看来该指数的性价比很高，确定性较高）；暖（投资性价比一般，确定性较高，没到离场的地步）；热（我本人不看好，在我看来该指数的性价比很低，确定性很差）
在过去的一周中，A股与港股相继在没有明显利空的背景下开始下跌，很多市场人士给出的理由是由于湾湾近期紧张的局势造成的，咱们且不论这种说法正确与否，但是可以看看湾湾的指数表现，本周“台湾加权指数”上涨且一度创出历史新高，退一步讲如果真发生了“不祥之事”，湾湾有被灭岛的风险而大陆没有，从风险定价上看湾湾的风险更大，理应表现更差才是，但是结果却是......咱们还可以回顾一下在前段港股启动的时候，市场人士给出的理由是“日元持续贬值+人民币汇率总体稳定导致海外资本用脚投票转入港股市场”此类云云，但是本周日元兑美元大幅贬值+1.36%甚至一度达到了自2013年以来的最高点（1美元兑156日元），而人民币兑美元只贬值+0.29%，另一方面日本东证指数表现-0.11%（日经225指数编制其实不太客观，所以一般我都看东证指数），而港股指数基本跌幅都在-4%以上。大家有没有一种感觉，就是“市场人士”的看法貌似很有道理，但是市场的发展却跟他们的观点经常“违和”，在我看来这就是所谓的市场版“似是而非”的真实写照。
我至今仍然维持之前的观点看淡A股和港股未来一段时间的表现，主要原因是在美中长债的视角看A股和港股指数的风险补偿并不高。
本周美股指数继续创出历史新高，英伟达的爆炸业绩进一步推升AI泡沫，我对于美元资产的观点仍然是从投资价值的角度看美债是性价比第一的投资品，但是从投机的角度看纳指是最佳的博弈品种（此观点首次写于5月6日发布的文章）。目前看美国的AI泡沫并没有结束的迹象，当然这个不是基于我的美元模型只是我的主观判断。
以上就是我对于A/港/美市场的最新观点，以后只要是没有对于市场的重大影响事件发生，我基本会保持在周末发布最新观点，请大家关注。