#医渡科技# 结论：包装成独角兽的没有核心竞争力的企业。理由如下1.管理层缺乏医学背景和知识，高管团队仅2人拥有医学背景。2.大数据平台业务，医院本身偏保守，转换系统是一个十分麻烦而且成本高的事情，另一方面大数据强行切入是一个不解决痛点的业务，多输入几本病历本并不能提高医生医术或者质变般的提高效率。3.大部分医院在过去几年已经进行了一次信息化进程改革，再引入外来软件系统有点画蛇添足，医渡可能需要去全新的新开医院如西部地区和基层医院，这也解释了为什么医院端客户只有40万，而且Q2疫情结束后只新增1家医院，不像龙头应有的高增长。4.生命科学解决方案，这个类似于CRO\SMO的业务，据招股书透露，将眼科药物临床二期时间缩短60%。这个数据是可观的，但是对比泰格、药明系，17年才涉足这个行业、226人的医生团队数量和经验都没有竞争优势。腾讯投的另一家医疗大数据，思派健康2017年就拿下了信达PD1的一个亿的大单，而医渡在手订单一共才2亿不到，思派3年就已经成为了肿瘤这一细分领域SMO的龙头，市场份额达到30%，和癌症创新药企业保持紧密合作，思派健康医生实验团队1300名，这就是差距。5.健康管理平台，起步阶段还在摸索如何和医院对接和卖药。成立半年收入达到2700万，健康管理行业还是大，但是长远看可能和平安好医生一样，流量导入欠缺导致获客难。总结一下，医渡不是一家能解决痛点的公司，靠着红三代的关系拿医院数据，盈利模式、核心竞争力却无法支撑其龙头地位，这是一家包装的很好看的、在医疗概念+大数据标的稀缺下的过度包装的风口企业。