2019年11月28日星期四
公司简介
招商局商业房托基金为一个以单位信托基金形式组成的香港集体投资计划，且已根据证券及期货条例第104条获认可。招商局商业房托基金为主要以拥有及投资中国（包括香港及澳门，但不包括招商置地城市）的优质创收商业物业为目的而成立的房地产投资信托基金。其将首先专注于：(i)粤港澳大湾区（不包括两个招商置地城市，即佛山及广州），包含最初五处物业所在地；及(ii)北京及上海。招商局商业房托基金由房托管理人管理，其主要投资目标为向基金单位持有人提供稳定分派、造就长期可持续分派增长及提升招商局商业房托基金物业价值。
投资亮点
资产管理策略：积极管理招商局商业房托基金的物业组合，以维持最佳的租用水平及营运效率；透过物业升级及╱或装修寻求资产增值机会，以促进租金收入增长；
投资及收购策略：投资于并向招商局集团、招商蛇口或第三方收购位于中国（包括香港及澳门但不包括招商置地城市）符合房托管理人投资策略的优质物业；
资本及风险管理策略：优化招商局商业房托基金的投资组合回报及向基金单位持有人的分派，同时维持适当稳健的财务状况。
资金用途
约58.35亿港元用于收购前身集团；
约1.14亿港元用于交易成本；
约5650万港元用于一般企业用途。
发行资料（按2018年底财务数据计）
IPO相关资讯
智通财经APP讯，招商局商业房托(01503)于2019年11月28日-12月3日招股，公司拟发行7.5亿个基金单位，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配售权。每个基金单位发售价3.42港元-4港元，每手1000个基金单位，预期基金单位将于2019年12月10日上市。
于2016年-2018年3个财政年度，分别实现收益约人民币3.67亿元、3.6亿元及3.89亿元;期内溢利及全面收益总额分别为约人民币3.48亿元、7.25亿元及10.99亿元;于2019年上半年实现收益约人民币1.91亿元，溢利及全面收益总额约3.92亿元。
房托管理人预测，倘无不可预见的情况，并根据本发售通函“溢利预测期间的溢利预测”一节所载的基准及假设计算，由上市日期至2019年12月31日期间(即溢利预测期间)，基金单位持有人应占溢利及招商局商业房托基金的可供分派收入分别将不会少于人民币620万元及920万元。
资料来源：资本邦，智通财经，招商局商业房托招股书
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