2021年9月买入
100万版本买入：
中证消费（000248）：450元医药100（001550）：900元中概互联（006327）：1800元深证红利（481012）：900元中证银行（240019）：450元恒生指数（000071）：450元
100万版本卖出：
债券基金：1950元
可在自己的持仓中找工银双利债券A（485111）、交银择优回报A（161725）、“我要稳稳的幸福”组合，有这三者，卖出平时投入金额的65%即可。如果平时每月投入3000元，则卖出1950元。
合计：
本期投入金额：3000元本期卖出金额：1950元本期合计买入金额：4950元
*注：每期正常投入仍然是3000元，即每月投入的金额。但是总的买入为4950元，不足部分，通过账户卖出债券基金来凑。可以通过先垫付买入，当天卖出债券基金1950元至自己账户，以保持每月投入不变。如果跟投较晚没有债券基金的，可以自己决定是否维持每月投入金额，或额外增加金额。
交易截图：
定投规则
1）定投平台：推荐且慢、蛋卷基金，组合可一键跟投。
2）定投时间：每月9日晚20:31发文，10日15时前买入即可（如遇节假日，顺延为下一个交易日）。
3）每月资金：实盘以100万为示例，每月固定投入金额3000元。
本期买入后组合持仓分布：
买入逻辑和分析
1. 中证消费、中证白酒
买入消费1份，持有白酒
当前中证消费PE为35.66倍，中证白酒PE为41.53倍。当前消费已经低于20月均线，而白酒则仍略高于20月均线。
随着8月半年报的公布，中证消费的PE值略有上升，应是半年报的利润不是很理想。查了一下数据，中证消费半年报的ROE值为9.57%，对比过去10年，比14～17年期间的高，但是低于近三年的值。白酒则与近三年来的基本持平。
近期的行情走势方面，中证消费自高点回撤的最大幅度达到37%，以今天价格看是回撤33.16%。中证白酒高点最大回撤达到33%，仍然没有跌破3月下来的低点，当前价格的回撤幅度为28%左右。
综合估值、财报、均线以及回撤幅度来看，当前中证消费买入1份，或稍激进一些买入2份是可以的，我在【长投进取】组合中给予的仓位是5%，以最多15%来参照。中证白酒目前估值仍然略高。
当然，我们无法完全排除白酒行业估值中枢上移的可能性，所以不能以估值这一个指标一概而论地说是高还是低。
2. 医药100
买入2份
当前医药100的PE估值为36.52倍，仅从PE的百分位指标来看，大约是近3年、5年的中位值和30分位值之间。但是看PB估值，当前在近3年的70分位以内，远高于近5年、10年的70分位。
也就是PE估值看是合理偏低一点点位置，PB看则是合理偏高一点的位置。
对于这个问题，我是这么看的。其一，疫情原因，使得医药企业的利润表现相较疫情前，会有一个提升，这个时间可能是三至五年的。其二，目前医药企业的估值，与过去有所不同，很多创新药把管线也拉进来估值，不纯粹看PE、PB了，导致整体上这两个值被抬高了。
另外，从均线角度来看，当前也是介于20月和60月均线之间，从而在估值角度之外，作为一个参考。
后面，如果有机会进入到3份区间，会考虑将部分金额，分散一点给300医药。300医药是以头部企业为主，按市值加权，是医药赛道中较为优质的公司，不过其估值也要高出一些。在今年2月以前，百倍估值的医药股都是很多的，导致不敢轻易上车。
3. 深证红利
买入2份
当前深红利的PE为15.08倍，低于近3年、5年的30分位值，PB值的分位则略微高一点点。均线形态上，当前同样低于20月均线。
深红利虽然是宽基指数，但是前十大权重则主要还是分布在白酒（3个）、家电（2个）、银行（2个），外加海康威视、万科A和TCL科技。
所以看完这个权重分布，从今年以来，尤其是近一阵的下跌，也就可以理解了。在目前十大权重中，今年以来实现上涨的仅有海康威视、宁波银行和TCL科技。
深红利今年最大的回撤幅度是33.51%，当前约在30%左右。参考2018年的最大回撤幅度是39%左右。不过2018年高点时的估值相较今年初的高点，还是要略低一点点。
所以现在的位置，总体而言还没有到极端低估的地方，2份买入是ok的，若再向下大约7%左右，则会进入3份区间。
4. 中概互联
买入4份
当前中概互联的PB、PS值都明显处于近7年来（软件只显示近7年）的最低值，PE指标则高于去年3月期间，不过中概的PE数据不是太准确，业绩的波动比较大。
原因这里不多说了，尤其是近三个月，中概互联绝对是市场上的焦点。一众互联网公司，不管是巨头，还是小虾，都跌得很惨。
在定投计划中，从今年4月开始，中概互联按2份买入，6月开始3份买入，8月开始4份买入。虽然近一段时间价格略有反弹，但仍然按照4份买入。毕竟这样的机会不会很多。
前一阵子密集的政策，大约在此时应该已经过去了，整体情绪上也稍有缓和。我个人倾向于认为，左侧的第一个低点已经形成，即便再次跌破，也不会有太大的下行空间。但是可能需要在底部区间停留一段时间，不太可能立即上去，还要保持耐心。
我始终相信，政策本身是善意和中性的，行业存在的问题确实需要引起重视，得到解决。
但另一方面，大家对手机的依赖程度不会减少，使用手机的频次、时长只可能增加，而不太会减少。至于盈利和业绩方面，如果之后税收优惠政策取消，则需要考虑调减预期目标，买入标准将进行适当下修。
5. 纳指100、标普500、德国DAX
持有德国DAX、标普 500、纳指100
美股还在不断新高中，德国DAX也差不多是一个意思。
我目前定投组合中持有的这三支标的合计仓位为3.5%左右，已经是非常低的比例了，所以目前不会进行加减仓的操作。如果我的仓位较高的话，还是会考虑再减减。
6. 中证银行
买入450元
目前中证银行0.68PB，依然是比较低的估值。均线方面，则刚刚高于20月均线，因此本月依然买1份。
银行是目前组合中A股7支标的中，今年年内唯一为正的指数，银行ETF（512800）年内+2.97%，沪深300年内为-5.19%。
很多抱怨银行五六年没有涨，指数点位跟2015年牛市相当，这个说法没有错。
但是指数是不包含分红的，所以首先一点，尽管指数点位相同，分红加基金打新，收益约等于年化5%～6%左右。
其次一点，指数点位低，是因为估值一直在降。按照价值投资的基本原则看一下利润情况，第一权重占比15%的招商银行2020年利润相较2015年增长了68.7%，年化11%；第二权重占比12%的兴业，2020年利润相较2015年增长32.7%，年化5.82%；第三权重占比8%的平安银行，2020年较2015年增长32.3%，年化5.75%。这还是在去年让利，提高拨备，计提坏账等一系列操作下发生的。今年中报银行普遍是两位数以上的增长。
把这两项加起来，就是接近年化10%。还有，估值可能一直低下去吗？有没有可能均值回归一下，当然是有这种可能性的……
7. 恒生指数
买入450元
与银行一样，也是估值在底部，考虑去年下半年纳入小米、阿里、美团的因素，实际恒生指数的估值与去年3月份相当。
并且，在纳入了多支互联网公司之后，指数整体的质量是有改善改观的，相信以后会变得更强。
组合收益分析
自 2019 年 8 月以来：
且慢统计：
年化收益：17.83%累计收益：40.79%最大回撤：19.07%（ 2021 年 8月）夏普比率：1.06
经过了2020年，很多用户被教会了“价值投资”——买入蓝筹白马，大市值龙头，尤其是消费、医药、互联网行业的，躺赢。
这才过了不到一年，就被打得鼻青脸肿……
市场有它阶段性的热点和风格，只是今年不在这几个行业，也不在大市值公司上。或者换句话说，正是因为去年这些涨过了，涨多了，要还还旧账。资金从这些板块流出了，去寻找新的热点。
至于要不要去追这些热点，除非你能证明，你有一定的规则和策略，保证你可以把握住大多数的板块或风格轮动的机会。否则，还是不追的好。毕竟，当大多数人开始跳车换赛道的时候，就是热门赛道调整或到顶的时候了。
至于说持有消费、医药、互联网的，今年业绩不太好，那可正是好行业出现了好价格，应该利用和把握好这样的机会，而不是反过来被价格影响和左右。
不浪费每一次危机。
在行情低迷时尽可能多地买入，收集优秀的股权，相信日后定然能够有所收获。
声明：以上内容仅代表个人观点，为本人操作记录，据此操作买卖，盈亏自负。
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每月定投指数基金。通过以下两篇文章，可以快速地了解我的投资体系：