再生医学材料及再生型医用植入器械的研发、生产的高科技企业。
公司已上市的主要产品有生物型硬脑（脊）膜补片、B 型硬脑（脊）膜补片、胸普外科修补膜、无菌生物护创膜、艾瑞欧乳房补片，可广泛应用于神经外科、胸普外科、皮肤科、骨科、整形美容科等。
报告期内，公司脑膜产品积极响应国家政策，先后中标八省二区联盟和陕西六省联盟集采，产品覆盖率在集采区域进一步提高，公司代理产品颅内压监测产品、手术床、多功能头架等市场开拓稳步推进，泪道栓塞项目取得医疗器械产品注册证书，国家科技项目“关节软骨再生性植入材料研发及功能评价”完成项目研究，通过科技部项目验收。
主要产品：
毛利率很好 78%，净利率提升到了 16%。
销售投入很大，40% 占比减分，研发 11%。
20% 营业成本比例：
收入最好的时候接近 5 亿，然后下滑到 4 亿。
2024 一季度继续下滑。
最多的时候也就 0.5 亿利润：4 亿收入，12% 利润率。20% 利润率，0.8 亿，远期模糊 1 亿。
市场 20 亿支撑：
利润不行看 ps，高毛利有细分优势企业 5 ps 中枢合理，4-5 亿收入，20-25 亿市值。
利润不行还可以看家底：
7500 万应收，7000 万存货，1 亿现金，长期投资 3000 万，厂房设备 2.4 亿。
6000 万借款，3000 万合同负债，5600 万其他应付，总债务 2.2 亿。
净资产最多也就 4 亿。背后募资 10 亿，净资产只有 4 亿了，财报有出入这里有问题。至少说明消耗钱的能力远大于赚钱的能力。
背后原因是高商誉溢价收购，减值所致。
4 亿净资产太少了，0.5-1 亿利润，最乐观 25% roe，4 pb 支撑 16 亿市值。价值视角最多 15-16 亿市值。
当下收入也不太行，8 块钱及以下共识位置只能炒炒题材为主了。行业题材加分，仅供参考！
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展，价值也是需要不断更新的，重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义，要对自己的钱包负责。