06-24 15:15
在中华文明史上有N代人在这个世界出现过,年轻人不喝酒啦?白酒还能传承下来那不是天方夜谭?以后N代人还喝酒,信不信由你,就像抽烟的道理一样!
白酒生产和销售:
70%+ 毛利率,净利率 30%+。
只需要 10% 费用率:
800+ 亿收入:
利润来到了 300 亿:未来 1000 亿,30% 利润率对标。
历史 20 倍估值附近是机会:
只是利润基数太大了,未来低度酒是趋势。看看年轻人 30 岁以下还有多少经常喝白酒的?即使有,增量在哪里呢?
过于优秀的白酒,未来难免物极必反,走向回归之路是必然。只是时间问题。大道至简。
假设,300 亿利润能稳住,龙头,品牌,群众基础带来流动性溢价,15-20 倍估值,围绕 5000 亿做做波段。
38.82 亿股本,130 块以下可以看看做做小波段。
pb 低点 3 pb 以下,2.2-2.3 的样子。每股净资产 37,最坏会到 80 块附近也不是不可能。明显是走完一波溢价趋势结束的时候。
行业角度远离。上个时代的东西,热门的东西,鸡肋。选错了行业事倍功半。
重要申明:
1. 以上分析仅代表个人观点,解释权归大橘子所有,不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎,所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展,价值也是需要不断更新的,重在分析思路,切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场,敬畏风险,保住本金永远为第一要义,要对自己的钱包负责。
在中华文明史上有N代人在这个世界出现过,年轻人不喝酒啦?白酒还能传承下来那不是天方夜谭?以后N代人还喝酒,信不信由你,就像抽烟的道理一样!