半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售。公司的主要产品及服务包括嵌入式存储、消费级存储、工业级存储、先进封测服务。
25% 毛利率，9% 净利率。很辛苦。
费用率投入不到 17%，研发 6%：
高营业成本，2024 一季度在优化了。收入，三费积极发展。2023 年 2.5 亿研发投入。
36 亿收入规模：
2024 一季度就 17 亿，增长 300%。行业景气复苏，产品量价齐升。
机构预期 5-8 亿利润：
6.5 亿应收，34 亿存货，7 亿现金。11 亿厂房设备有 2.7 亿在建。
43 亿总债务，37 亿流动债务，32 亿短长期借款，6 亿应付。
募资 6 亿：
现金流是负数，存货太多，家底差。
20 亿净资产，5-8 亿 利润预期，最多 40% roe，7-8 pb，140-160 亿市值。
5-8 亿利润，50-30 倍估值，最多值 250 亿市值。
依赖景气度投机的票。只能靠着预期投机。因为 2024 一季度很亮眼所以可以稍微高看一眼（短期市场反应情绪和梦想，这种大增 300% 的票，又是存储芯片，想象力加分拉满，充满了幻觉）。
4.3 亿股本，32-58 的价格区间。
32，30 以下可以勉强投资看看，如今太贵了高风险投机。
看到业绩了，还高估，就是机构博弈的时候了，技术派题材派厮杀，我们价值派还是远离吧，不同的体系不同的玩法，要取舍，要专注，不能既要又要，人为市场立法，市场符合自己理论、模型再去做（除非是百分百确定今年利润 8 亿以上，最好 10 亿+ 才有一点投资价值，需要高的能力圈）。众争之地勿往，价格合理业绩不错的半导体公司也不是没有。
低估有成长的傻瓜机会才是大橘子的最爱，低估，异常，不合理其实是很好识别的。
看上去舒服合理的买入，其实拿不到压倒性优势的，没有价格的极致，那么就只能时间优势超长的耐心，或者就是行业深入的洞察认知优势，要么就是充足的现金流通过分仓配置对冲妥协中庸等等。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展，价值也是需要不断更新的，重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义，要对自己的钱包负责。