以吻合器为代表的外科手术医疗器械生产商：
公司集中资源在技术含量较高、由海外厂商占据主要市场份额的腔镜吻合器领域进行技术研发突破，是国内较早成熟应用“不等高钉”技术的吻合器厂商，并作为生产企业第一起草单位参与国家“内窥镜手术器械腔镜切割吻合器及组件”、“一次性使用无菌肛肠套扎器胶圈或弹力线式”行业标准的起草。
接近 50% 毛利率，20% 净利率。
50% 营业成本比例，4.3 亿收入背后是 2700 万的研发投入不多。
管理费用大头：
2024 一季度 9% 增长，4 亿收入多年不增长了，预期看 5 亿。
4-5 亿收入，20% 利润率，0.8-1 亿利润。
9000 万应收，1 亿存货，11 亿现金，2.7 亿固定资产，5 亿高商誉暂不考虑有商誉减值潜在风险。
1 亿的债务，净现金 10 亿，15 亿净资产。
募资 11 亿：
家底很好，钱和产能是大头，就是商誉多一点点。
2023 年 0.7 亿利润，0.7-0.8 亿利润，10 倍估值，10 亿现金，17-18 亿极端价值底部。
1 亿股本，17-18 块基本捡钱。
吻合器消费品属性，腔镜吻合器高值耗材。单单吻合器这块收入目前接近 2 亿，0.5-0.6 亿利润潜力，30 倍，搭配个 15-18 亿市值也不在话下。
20 块以下可以重点关注，除非黑天鹅等极端情况发生，18 亿买入是不败之地，10 亿现金，实际 8 亿市值，差不多公司能有 3000-4000 万利润就能支撑住，不怕集采。最坏不赔钱，当然如果 2024 以后后面利润 3000 万都没有就还得跌当前还看不到。仅供参考！
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展，价值也是需要不断更新的，重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义，要对自己的钱包负责。