从事生物试剂研发、生产、销售并提供技术服务的生物科技公司，主要产品和服务包括重组蛋白类生物试剂、抗体类生物试剂、基因类生物试剂、培养基类生物试剂、CRO服务。
公司在重组蛋白产品种类上取得了一定优势，已成功完成超过6,000种重组蛋白产品的开发并实现产业化供应需求，并在人蛋白、病毒抗原、猴蛋白、大鼠蛋白等多个生命科学研究多个细分重要种属领域，蛋白产品数量方面处于领先地位。累计客户超过5,000个，已成为国内生物试剂行业国内领先的科技公司之一。
77% 毛利率，28% 净利率。对CRO服务及常规试剂业务投入加大，利润率有所降低。
公司拥有完善、全面的生物试剂和技术服务技术平台，且均为自主研发并独立掌握。
24% 销售费用是大头。14% 研发投入。
不到 20% 营业成本比例，6.5 亿收入背后，是 1.1 亿营业成本，9000 万研发。
收入没啥增长，成本持续上升，利润承压。
能否打开市场，收入能否恢复是关键。需要能力圈。
6-7 亿收入，30% 利润率，也就是最多 2 亿的利润潜力。2024 一季度没啥亮点，成本更高，利润降 50%，全年预期 1.5 亿利润上下。
1.5-2 亿利润，无增长，20 倍估值，30-40 亿市值合理。10 倍估值底，有技术含量的公司多给 10 倍，如果还能有增长，才能 30 倍+。
1.4 亿应收，6000 万存货，48 亿现金。2 亿其他非流，8 亿固定资产相比去年同期增长了 6.5 亿这块加分。
未来项目投资：
2 亿的债务：
净现金 46 亿，58 亿净资产。
募资了 50 亿：
家底非常好：
30-40 亿市值上，现金溢价 46 亿，对应 76-86 亿市值。
凑个整，80-90 亿市值基本价值底线。
1.29 亿股本，对应，62-70 的价格区间。
70 以下重点关注，有潜力，值得深入看看。和百普赛斯的 40 亿差不多，这两个可以一起关注。
现金太多了要折扣，2024 年如果连 1.5 亿利润也没有短期也还得折扣。不过价值视角，再差也值个 70 亿市值。下行有限，现在的性价比很高，看上去只输时间。现在要乐观而不是悲观！！！
公司有钱有产能，生命科学重组蛋白未来高景气行业。只缺一个关键变量，是具备走牛的基础的。容易成为时间的朋友。
或，40 亿买百普，80 亿买义翘，做个小组合，控制下仓位忘记它，过个 3-5 年回头看或许就有惊喜了。大道至简，仅供参考。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展，价值也是需要不断更新的，重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义，要对自己的钱包负责。