以密码技术为基础支撑，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。
在信息技术互联网化、移动化和云化的发展趋势下，公司形成了身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全和平台安全六大产品系列。
高毛利 70% 以上，净利率好的时候 20%+。
66% 费用率，35% 研发比例。
三费积极，30% 营业成本比例。2023 年 1.9 亿研发投入。
5-6 亿收入规模，2024 一季度增长但是基数小需要看后面 2-4 季度的，4 季度是重点。当前利润不行。
最高 6.5 亿 收入：
最多 1.5 亿利润：需要 6 亿收入 25% 利润率。
未来预期 1.7 亿：
预期成长很弱了。1.5-1.7 亿，20 倍估值，30-34 亿市值合理。
市场最低给 20 亿，没成长，没利润，就折价。
4 亿应收太多了，1 亿存货，1.3 亿现金太少了，4.8 亿固定资产，还有 2.7 亿的商誉。
债务可控，有 4000 万合同负债，主要债务 1.2 亿。现金流依旧紧张，10 亿净资产。
10 亿净资产，1.5 亿利润，15% roe，2.5 pb 支撑，25 亿市值合理。
高商誉，高应收，家底不好。但，如果后面应收能持续收回来，还是会走向健康的。
募资拿了 8.6 亿。
好的一面，研发投入大，高毛利优势，5 亿固定资产，收入规模 6 亿以上，未来利润释放有弹性 1 亿+ 问题不大。长期有潜力。
20-25 亿逢低配置，可以关注一下。家底有硬伤商业模式减分就暂时只能投机了。后面多追踪看看。
2.15 亿股本，对应，9-12 块的价格区间。12 块以下关注。如今持续放量，股东数新高，热闹的地方也是，投机波段的效果或许更好。足够了解公司才能格局。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展，价值也是需要不断更新的，重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义，要对自己的钱包负责。