m
中药研发、生产和销售,逐步探索布局干细胞、中医医疗健康服务、药食同源系列产品等。
公司的主要产品是传统中药类“九芝堂”牌系列产品、现代中药类“友搏”牌系列产品、生物制剂产品“斯奇康”及药食同源系列产品。
60% 毛利率,15% 净利率中枢。
销售费用接近 40% 高一些,但是相比百灵没有很离谱。
40% 营业成本比例。
30 亿收入不增长了:10%-15% 利润率,是 3-4.5 亿利润潜力。
3 亿利润能力:
历史最大 6 亿,当下 3 亿,60 亿有支撑。只能说物有所值吧。最大看 4.5 亿利润,90 亿压力位置。
st 原因:主要是实控人非经营性占用资金。
13 亿应收,8 亿存货,6.5 亿现金,7 亿长期投资,11 亿固定资产。
16 亿债务里面主要是 11 亿其他应付款。这也不是正常经营该有的配置,应付很少其他应付太多具体是啥比较模糊。
历史从市场拿的钱太多,家底一般主要是应收多一些。
派息率还不错:
现金流也比较差,30 亿净资产。3 亿利润,10% roe,2 pb 支撑,60 亿市值。
精确一点,2.7 亿利润,9% roe,1.5 pb,45 亿市值。
st 后流动性减分,原来公司正常发展的话,60 亿可以参与。
如今折个价,1.5 pb,50 亿及以下可以关注。
8.56 亿股本,5.8 的价格,6 块以下可以看看。毕竟百年老字号,踏实经营未来还是有潜力的,仅供参考!
重要申明:
1. 以上分析仅代表个人观点,解释权归大橘子所有,不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎,所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展,价值也是需要不断更新的,重在分析思路,切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场,敬畏风险,保住本金永远为第一要义,要对自己的钱包负责。
m