健康生活消费品 + 医用耗材。境外 20% 比例。
稳健医疗：
全棉时代：
都是竞争激烈的赛道，未来品质性价比的时代。价格高不一定质量好。回归理性，回归物超所值，是核心。生意长期发展向好的关键，永远是，便宜的、认真的、质量好的、诚实利他的、体验好的，会被追捧。
“我们犯了很多错误，交了很多学费才知道，这个世界没有神话，只有一些很朴素的道理：便宜的打败贵的，质量好的打败质量差的，认真的打败轻率的，耐心的打败浮躁的，勤奋的打败懒惰的，有信誉的打败没信誉的…（美团王兴）”
销售驱动：
棉柔巾大头，50%+ 毛利率。
综合利润率，50% 毛利，净利率 10%。
yq 后，收入恢复正常。全年预期 60-70 亿。潜在利润率，6-7 亿。
利润持续下滑趋势，上市即高峰。
6-7 亿利润，医疗+消费品趋势，可复制，20 倍估值，120-140 亿市值合理。
医用耗材，未来最高利润预期 13 亿，看 130 亿市值。
9 亿应收，15 亿存货，65 亿现金，4.5 亿股权投资，40 亿厂房设备。
一共 40 亿的债务，存贷双高，有 14 亿银行借款。
差不多 100 亿出头的净资产，净现金 25 亿。家底中规中矩。
100 亿净资产，6-7 亿利润，7% roe，1.2 pb 支撑。120 亿市值合理。
6 亿利润，20 倍估值，现金溢价 25 亿，是 145 亿市值。
综合看，120 亿-140 亿市值，可以逢低配置，做做波段。
5.88 亿股本，20-24 块。乐观就 24 块参与，守正就 20 块及以下再看了。市场 180 亿市值，30 块有支撑。
双底，成交量活跃，融资持续上升。30 块共识。买入绝望，这里不绝望有希望。
股权稳稳的握在公司手中 70%，红杉、保险、社保，持仓阵容不错。实际不到 60 亿流通盘。产品力是有的，股份也稀缺，投机视角灵活做就行。2 pb，200 亿市值也有一定合理性。
医美+养老：
最后，投机，就 200 亿以下就可以关注。180 亿，30 块投机乐观买点要设置止损。投资，就 120-140 亿再看了。
垄断，有护城河的公司可以合理价格买入。竞争激烈的行业公司，就要 5 毛买一块，否则没啥吸引力。短期想赚钱，建立在 2024 年一定能恢复 6-7 亿利润的基础上，25 亿现金，公司也就值最大 160 亿市值上下。160 亿是很乐观的价值配置位置了。160-140-120。
长期格局眼光，从公司产品线布局看，老龄化、医美、健康生活消费品，资本持续优化配置合作共赢。调整到位了，还是有潜力的！140 亿附近长期买点。持续关注！
仅供参考！
重要申明：
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2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展，价值也是需要不断更新的，重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义，要对自己的钱包负责。