专业从事直接接触注射剂类药品包装材料的研发、生产和销售。主要产品包括各类覆膜胶塞、常规胶塞等，并广泛用于输液、冻干、粉针、单抗、小水针、采血、中药复方制剂等药品制剂领域，保护药物免受环境影响，并有助于维持药物质量和安全。
公司在药用胶塞细分领域具有较高的行业地位及知名度。国内首家取得覆膜胶塞生产注册证的药包材生产企业。
40% 毛利率，20% 净利率。
管理费用大头：
最高 8 亿收入 2 亿利润：
最新 2023 全年 6.2 亿收入，6500 万扣非利润。好的时候 20% 利润率 1.2 亿。
未来预期 2-3 亿：
4.6 亿现金，1.7 亿应收，9500 万存货。5.5 亿厂房设备。其他流动资产 11 亿基本也都是钱现金规划差赶上了好时候才超募的。
最新分红不错，派息率 68%：
2.2 亿债务，抵消后，13 亿现金，21 亿净资产。如果不是上市了，公司没啥家底很脆弱的。
当下家底不错：
21 亿净资产，1 亿利润能力当下，5% roe，1 pb 支撑，20 亿市值。
未来 2-3 亿预期，最多，40-45 亿市值。
当前事实发生的，只有 0.65 亿，20 倍估值，加 13 亿现金，差不多 26 亿市值。
药用耗材利润复制能力好，所以 20 倍起步：“从成立至今，始终聚焦于药用包装材料行业、专注于药用胶塞产品。公司产品具有明显的“小产品、大市场、高科技”的特点。就公司产品直径而言，药用胶塞是“小产品”，但产品尺寸虽小，市场容量较大。药用胶塞作为药用包装材料，与医药行业息息相关。由于人口基数较高、人口老龄化进程加快、医保体系不断健全、居民支付能力增强以及日益提升的健康需求逐步得到释放，我国医药需求快速增长。此外，药用胶塞为一次性耗用的药用包装材料，法规上禁止重复使用。基于医药行业的持续稳定发展、抗周期能力较强的行业特征及药用胶塞具有持续性消耗的产品特点，因此药用胶塞市场规模较大，为公司近年来业务持续稳定的发展带来了机会。”
20-26 亿关注，乐观就看 30 亿以下，灵活参与吧，锚定 40 亿落袋。
20-26 亿，1.29 亿股本，对应，15-20 块可以参与，仅供参考！
不起眼的药用包装，其实很有潜力，多多关注！
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展，价值也是需要不断更新的，重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义，要对自己的钱包负责。