$美的集团(SZ000333)$白电行业竞争格局基本稳定(除了像小米这样的搅局者)，维持稳定经营问题不大。保守估计，就不求增长了，甚至不求能赶上CPI。这样的高确定性情况下，最保守估计，给15倍估值还是没问题的。回报率能有5-7%保底。如果能跟上CPI提价——实际上是可以的——，回报再能加两个点。