鉴于职业投资收益还不如业余的时候好，加上短期波动太影响心情，下周重返职场。本周五是我最后一个盯盘日了。写一下自己对海螺的操作计划。

水泥行业最坏的时间正在过去，2016年 2017年不会更坏，但是实质性改善最早在2016年。批了大量项目，地方政府没钱，PPP推进很慢；房地产虽然有好转，但是目前是消化库存阶段，新开工的上升最早也要到2016年。

2015年12月1日复合325水泥标号取消。近日协会成立了全面取消325研究小组，预计在2-3年后会全面取消325标号，并且会因此一定程度抑制复合325水泥粉磨站改造成其它325水泥的冲动。

2014年政治局年中会议抓政治打最大的老虎；2015年中政治局会议抓经济。今天发改委关于铁路建设运营的文有重大突破。中国人均GDP仍然很低，城镇化还有很大空间，基建空间依然巨大，房地产还存在一定空间。水泥需求未来5年还不会出现断崖下跌，未来3-5年可能是水泥股最后的套现机会了。

海螺年中利润含买股票收益预计下滑20%多，全年预计1.5-1.8，是否能到上限要看四季度基建能否真的发力。印尼今年规模不够，加上印尼盾贬值，今年会亏损；明年上规模以后开始盈利。

巢东股份已经换了大股东。海螺留着海螺型材这个壳实在没有必要，应该也会换主业。海创员工股已经在大量兑现。海螺系最后一个资本运作可能就是海螺水泥了。海创做大股东的可能性已经很小，央企入主可能性有，但是机会不是很大，取决于省政府的态度。

估值。目前价格离年底净资产不远了。最低限15， EPS 1.5给10倍；或者按照2013年6月底价格加上这两年的盈利（扣除分红）也差不多是15元。
合理价格区间20-37；  2元EPS*10= 20, 2*15=30;  2.5*10=25, 2.5*15=37.5。

最后回到我的操作计划：22元以下不减仓，18元以上不加仓，18以下加仓，17大胆加，16满仓，15融资加。中间有机会就波段，做好打持久战的准备。