$美图公司(01357)$ 2023年是大模型精彩的一年，昂贵的算力成本，千模大战一直持续到了今天。ai降本增效对游戏传媒行业已经完全伪证。a股港股除了大厂，大部分模型不论吹得再厉害，在我眼里都是跟屁虫，且变现能力非常弱。投资大模型逐渐被大家读懂，说白了就是自寻死路，永远慢两个八拍，抄作业也很难找到变现的可能性。
在我的短浅粗糙的认知里，专用小模型才是通向曙光的隧道。首先，大模型通用的技巧在算力足够的情况下，成本下降速度极快。早在去年比尔盖茨和奥特曼说的很清楚gpt4成本下降超过百分之70。这也是最近大厂逐渐免费让大家用模型的一个基础。这里逐渐明晰的是，大模型只利好大厂，小厂做大模型是自寻死路。变现和引流，小公司都没有能力。不断喂算力，成本又熬不住，这是一个持久战。本身公司没有现金流就很熬住。
成本下降利好小模型，但小模型短板很明显，配合能力非常弱，看了微软的新pc了吗？以后的新硬件是视觉听觉和触觉的结合，美图小模型配合力肯定不强，所以投了几个模型做配合。奥多比全家桶其实早都影音触觉360度无死角的配合，这也是美图去年才逐渐发现的问题和短板。最快的方法是收购，直接买语言音频触觉模型才是可走之路。美图因为没有指引，除少数按计算的球友前辈，大部分都是云里雾里，其实减持很明确的。去年到今年京基与蔡文胜减持的股份正在源源不断的通过各种席位抛出。公司选择沉默不回购可能也是一种态度。因为吴欣鸿说过，他对股票没有特别的把握力，想通过埋头做事改变股价，这也是最好的方法。通过业绩改善分红给自己加点鸡腿。但公司抱着比特币不回购，还是比较流氓的。
美图目前的状态是流氓的大股东和历史包袱并没有完全摔掉。想阶梯上去，就需要一个强势股东，变现平台，或者持续回购分红。比特币直接分批抛掉回购股份直接注销才是对股东最好的事情。守着一亩三分地，当个小财主是不对的。我看年报吴总写的要当全球性公司，你这公司治理就该直接跟美国学，想让外资看得起你，你得先拿出态度，信心不是开盲盒，需要真刀真枪的买入。奥多比 奈飞 meta 怎么做的建议管理层组织系统学习。公司想抓住时代的机遇，不仅是公司本身变好，让沟通透明，组织开业绩会不要总是像小密圈一样，要弄就弄成完全公开的，管理层不要只是语音，都出来亮亮相，二级市场也变好，才能形成更大的共振。
昨天我看到美股科技公司这几年都开始重视回购和分红。过去很多时候科技公司回购和分红被人看作是下跌的信号，增长下降的不自信。但大家现在慢慢反应过来，公司的钱变成大股东的小金库才是最危险的信号。比如买比特币，吴欣鸿都不好解释为啥要买。这样做真的对小股东好吗？对公司好吗？大家可以仔细的品上一品。但光靠目前小模型并没什么用，一定要抓住新应用的窗口期。今年6月是个非常重要的节点，如果没有新应用的刺激，美图的增速肯定要减缓的