回复@吴吞I: 特斯拉纯视觉系统根本就不用激光雷达。华为也在考虑用纯视觉。//@吴吞I:回复@今日话题:速腾暴跌之后很有性价比了
这种高成长性的公司不适合用绝对估值法，基本都是用相对估值法，但是可以参照的又不多，主要就是禾赛。
但是禾赛在美股被严重低估，美国对激光雷达的认可度没有国内这么高马斯克也不认可么，然后禾赛之前被美国国防部列入涉军企业，跌了不少，相对估值来看禾赛40多亿市值是明显被低估的。
而在我看来速腾是比禾赛强的，很多时候，激光雷达的销量不取决于他们自己，而是取决于合作车企。22年禾赛的市占率更高，其实是因为那时候禾赛合作的是理想，速腾主要是小鹏，图达通只供货给蔚来，那年理想销量好啊。
而如今两年过去了，禾赛合作的依然主要是理想，新加了一个小米。（小米是禾赛和速腾两家的股东，不过投资禾赛更早一点）。图达通还是只给蔚来供货。速腾现在客户很分散，除了理想、蔚来，大部分都覆盖了。
今年Q1速腾的市占率已经达到了51%，1-5月市占率也是43%，当之无愧的全球龙头。并且发布MX之后开启激光雷达千元机时代，未来更多中低端车型配备激光雷达的动力更强了，市占率有望进一步提升。
总结：
1、禾赛、图达通依赖一两个客户，速腾基本覆盖了绝大多数车企客户，估值比禾赛高是很合理的。
2、禾赛本身在美股也被显著低估。
3、激光雷达本身的前景值得看好，MX开启千元机时代，让更多中低端车企有了配备激光雷达的动力，蛋糕更大了。
风险：华为的入局，华为的激光雷达1—5月市场份额排名第二。问界原本用的是速腾的激光雷达，华为自研之后很大一部分就改用自研了。另外比亚迪也说要把激光雷达干到千元以下，不知道是准备自研还是利用规模向上游压价。
总体来说今天解禁暴跌之后的估值还是很有吸引力的。$速腾聚创(02498)$