2022-01-23 21:16
感觉对苹果的依赖更大了
数据来源:公司公告,界面新闻研究部在超期应收账款中,其中来自重庆翊宝智慧电子装置有限公司(以下简称“重庆翊宝”)的就有6665.36万元。
重庆翊宝并不是欧立通的优质客户。2019年前11月,重庆翊宝为欧立通第二大客户,其应收账款余额甚至高于当年收入。
数据来源:公司公告,界面新闻研究部订单下滑
欧立通之所以愿意被华兴源创并购而非独立上市,一个重要的原因可能是订单下滑。
欧立通2018年底在手订单为1.29亿元,2019年11月末在手订单仅为3096.08万元,在手订单下滑幅度达到76%。这给欧立通2020年的发展蒙上了一层阴影。
从资产评估机构对欧立通的预测看,2020年,欧立通的净利润将同比下滑28.48%,而直到2022年,公司的净利润才能恢复到2019年的水平。
数据来源:公司公告,界面新闻研究部这也说明欧立通的业务由苹果订单驱动,存在较强的周期性。华兴源创的并购恰恰发生在行业周期高点,后续风险不可忽视。
但是,当前的华兴源创已经顾不上这些,2019年公司净利润下滑了33.69%。如果再不找到新的增长点,拿什么来撑起目前高达95倍的市盈率呢?