【2020年05月07日】精选基金组合表和指数估值表（第372期）

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今天说说：沪深300指数PE和点位的关系。

一直想研究下指数PE与指数点位的关联关系，所以今天就以沪深300为例，来看看两者的关系。

从万得系统中找到了沪深300价格指数与滚动市盈率PE_TTM的对比图，如下：

可以看出，自2010年以后，沪深300指数的PE基本上是在大区间10-20，小区间12-15的范围内波动，已经比较稳定了；

在成熟市场，大盘指数一般来说也就是在这个区间内波动。

2010年以后，PE与指数点位的关系算是非常显著，基本上是同涨同跌，所以事后来看，在PE低的时候买入，在高的时候卖出是非常合适的择时策略。

但自2016年以来，指数点位向上抬了一个层次，也就是说同样的PE，对应的指数点位会更高；

想来这也与指数背后的成份股整体的盈利上升有关系，并且投资者也相对理性，并没有为不断上升的盈利，愿意付出更高的倍数，所以PE依然在一个比较稳定的区间内小幅波动。

 $Lagom低频轮动(CSI2002)$ $悄悄盈(CSI2011)$ $定投30年轻松退休(CSI2010)$ 

今天的基金组合表如下：

数据来源：雪球、蛋卷、且慢、基金公司官网。

今天的指数估值表如下：

数据来源：蛋卷、且慢、银行螺丝钉、万得、中证指数、恒生指数官网。

声明：数据为个人收集整理，不构成任何投资建议。

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