鹏扬指数产品周报一览$数字经济ETF(SH560800)$ $上证指数(SH000001)$
【指数上周表现】
数字经济(指数代码931582)涨5.51%,双创50(指数代码931643)涨2.69%, 500质量(指数代码930939)涨1.48%,300质量低波(指数代码931375)涨0.67%。
【指数近期相对超额】
近三个月,数字经济跑赢创业板指约15.3%,双创50跑赢创业板指约1.2%,300质量低波跑输300约1.3%,500质量跑输500约4.2%。
【指数估值】
近5年加权PE分位数,500质量约21.2%,双创50约26.4%,300质量低波约30.5%,数字经济约41.7%。
【指数特征】
🔺数字经济:科技成长风格,风口主题,指数两大权重行业为半导体(申万二级行业,32%)和软件开发(25%),当前估值处于历史偏低位置,今年以来跑赢创业板指15.3%。
🔺 300质量低波:大盘价值风格,当前估值分位数较低,新样本行业权重超配银行、食品饮料、通信、煤炭、交运,受益于经济复苏。
🔺双创50:大盘成长风格,指数三大权重行业为电新(39%),电子(22%)和医药(20%),当前估值处于历史偏低位置。
🔺 500质量:中小盘价值成长风格,调样后指数盈利能力上与老样本相近,但成长能力明显提高,且当前估值依然处于偏低位置,新样本行业权重超配机械、银行、医药、煤炭和有色金属,指数风格均衡。
【市场观点】
上周市场普涨,大盘成长风格相对占优。行业板块方面,受益于人工智能技术进一步迭代,有望最快应用技术提质增效的传媒板块领涨。宏观方面,美联储3月议息会议加息25bp,无惧银行体系危机,坚定实现2%的通胀目标,持续的加息将会导致中小银行流动性继续承压,但目前市场认为美联储加息或将在5月结束。国内方面,先进制造业发展座谈会召开,会议指出坚持把发展经济的着力点放在实体经济上,大力发展先进制造业,推进高端制造。数字经济主题指数两大权重行业电子(半导体为主)与计算机(软件开发为主),紧扣科技创新,皆为政策鼓励发展的核心技术产业。近期数字经济指数涨幅较大,但估值依然处于历史中枢以下位置,数字经济是当下及未来长期的投资主线之一,回调之际正是布局的好时机,值得关注。
【重点关注】
鹏扬数字经济ETF(联接基金)(560800/015787/015788)
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风险提示:通胀超预期、经济复苏低于预期等因素,指数历史业绩不预示未来表现,市场有风险,投资需谨慎。数据来源WIND,截至2023-03-24。
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