1、减值金额问题：预公告因地产减值利润35%，这个相当狠了，毕竟地产销售占粤海营收大概也就10%。35%的话约17亿，我翻了下粤海置地的公告，减值约25亿，穿透股权上看粤海投资占粤海置地约74%股权，刚好17亿左右。
2、减值是否充分的问题：
①按粤海置地的公告，减值的项目是江门粤海城等共5个，由于没有最新的年报数据，翻粤海投资的三季报看到，这5个项目如果合计算，截止三季度已交付大约40-50%吧，四季度一般会增加一些交楼的，就毛估估算一共交付了50%吧。所以，减值不是问题，是否会持续减值才是重要问题，如果按这个量看，如果今年地产价格没回稳，理论上，明年还能再同比例再来一次。
②然后，广州和惠州的两个项目比较大，一个49万方一个28万方，目前还不知道是否会大亏，惠州的估计难逃一劫。再所以，极端情况，第三年还能再来一次。有点可怕的。
3、至于是否需要这么急一年减值这么多？是可以值得商榷的，因为地产项目周期长，而且很多项目分期开发分批交付，理论上可以把结算周期跨度拉得很长。还有就是，新领导洗大澡的性质是否有呢？可能多少有点。那么，未来可能不会减那么多。
4、今年开始国央企市值管理甚至有具体考核指标的制度下发，是否从侧面给些压力让公司注意一下呢？应该是有帮助的。
5、作为小股东最关心的分红问题：粤海历史分红极其优秀，从2004年开始，连续19年，分红金额都是正增长，今年是否有可能打破传统记录值得细究。另外，公司账上现金一百多亿是有的，但坦白说，短债长债都不少，而且分红率已经85%，以丰补歉的能力肯定多少不是太丰厚。现在是体现公司诚意的时候了。
最后，我大概持有5%仓位的粤海，昨天早上匆忙加了一笔2000股，由于本身走低估分散持股收息风格，所以对总仓位伤害值还不算太大，但这跌幅也确实太显眼。计划是，如果再大幅下跌，大概会4.8和4.5以下各买一笔吧，然后就算了，单行业和单标的控制仓位比例的。
