投资不是加减法那么简单,如果是就好了,业务越是简单确定性高的估值高,1+1+1<2常见,重仓财险屁股决定脑袋,说不定哪天换成人保,到时再说
还是有很多人搞不清,总觉得买人保是买的人保寿险。当然人保寿险也是人保旗下的,但人保集团大头利润还是来自财险,22年人保归母利润244亿,财险是265亿,人保集团持有68.98%,对应是183亿,这183亿占人保归母利润的75%。其余25%是寿险、健康险还有其他子公司的利润。
另25%的利润以及相关的资产,俺们视同0资产,人保的市值也仅是所持财险的市值的九折。
对于看好$中国财险(02328)$ 的人来说,买$中国人民保险集团(01339)$ 更便宜安全边际更高!//@云里雾里瞎折腾:回复@云里雾里瞎折腾:由于历史发展的原因,一会分业、一会综合发展,使得人保集团看似保险牌照齐全,有财险、寿险、健康险、养老险、再保险,但是保险业是个需要经营积累的行业,人保集团目前主要还是依靠财险这一长子撑门面。好在目前其他几个儿子还马马虎虎,不需要老子反哺来维持生计,还时不时的能孝敬点利润(除了健康险)给老子零花。
人保健康,全国第一家,规模也是全国第一,22年盈利4.42亿,但是由于其历史长期亏损,未分配利润为负,无法分配。如果要拿到它的红利,除非公司要想办法弥补亏损,否则估计十年后才能见到点钢镚。年底说内含价值有182亿。
人保寿险,走团险、银保的路,业务价值率,但好坏还有点利润,22年赚了27亿,上缴母公司利润11.79亿(21年交了22亿)。年底说内含价值有1037亿。
人保A股上市前后,主要增加了人保再保险20.40亿(人保集团持股51%,另49%为财险持有)以及以及人保养老40亿(人保集团持股100%)两笔大的投资。
22年末人保养老净资产42.31亿.净利润1.58亿,22/21年度集团还收到分红1.07亿、2.11亿;
22年末人保再保险净资产40.49.净利润1.66亿,未查到到分红情况。
人保集团除了这些子公司还有资产管理公司,这些都是小头。
集团自身也做一些投资,22/21剔除子公司上缴的利润外投资收益13.2、6.22亿,基本能维持日常经营开销。
目前投资人保不求上述资产发光发亮,希望这些公司能平稳过好小日子,不要玩火导致集团引火上身。主要的还是看财险。
一句话-----买人保就是买财险!
$中国人保(SH601319)$ $中国人民保险集团(01339)$ 持有68.98%的$中国财险(02328)$ ,相当于每100股持有财险34.69股。
按现价买1万股01339,花费2.69万港币,相当于持有3469股财险,而同样金额只能购买3128股财险,少了10%。
也就是说现价买入01339,相当于九折优惠买02328财险还附送一堆寿...