雪球组合周报(2024.03.23)

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#雪球星计划#

本周组合累计净值7.2450,下跌3%,无调仓。今年累计下跌4.21%,跑输了所有指数。

今年从年初反弹以来,继续延续小盘股行情,创业板指数涨幅接近18%,优于上证指数;上证指数涨幅10%,优于沪深300;沪深300涨幅仅有3.32%,但是仍然吊打我,我今年还是亏损的。

但是,作为一名真正的价值投资者应该庆幸,目前的A股市场是最好的时代。基本面已经没有人在看了,绝大多数股民还是喜欢追热点和炒概念,至于股票代码背后的企业到底是不是真的🈶价值?答案并不重要,也没人人会在乎,只要找到愿意出更高价的傻子把这个击鼓传花的游戏玩下去就行,至于最后谁来买单,反正都认为不会是自己。

举个栗子,反弹以来最🔥的艾艾精工,从2月8日见底6.72一直涨到了昨天的最高价32.75,期间连续13个交易日涨停,被戏称为A股的带头大哥。我实在是搞不懂,这个一年营业收入都没超两个亿,去年还是亏损,今年三季报利润还不到300万的公司,怎么就摇身一变成了A股的带头大哥了那。

一方面是价值股的严重低估,一方面是垃圾股的疯狂炒作,普通投资者如何在这个市场中生存那?我认为最好的方法还是以不变来应万变。格雷厄姆说过,短期看,市场是投票器;长期看,市场是称重机。从长期看,决定市场价格的是公司的内在价值。

虽然道理很简单,但是持仓的过程却是一种煎熬。低估不代表马上就会涨,更不代表不会继续下跌,高估也不代表马上就会回调,短期市场的涨跌无法预测。于是乎,价值低估的公司继续下跌,热炒的垃圾股继续连板。这个时候,才是考验投资者是真价投还是伪价投的时候。

伪价投大概率会垂头丧气,望着账面的浮亏长吁短叹,悔不当初,要是抄底的时候选了艾艾就好了,然后猛拍大腿。真价投会很开心,然后省吃俭用的补仓。巴菲特说“如果你看到自己重仓的股票下跌感到不开心的话,说明你不是真正看好这个公司。如果你真正的看好它,股价下跌你应该会开心,因为你可以买到更多的股票。”

我自己对于组合中的公司都是非常的看好,不论是乳业一哥伊利,还是白酒两个估值垫底的差生洋河口子窖,还是家电龙头美的,或者是心血管器械龙头乐普。只要企业能够持续不断的创造价值,股价背离的低估时间就是非常好的买入机会。

至于短期涨跌,不需要过度关注。现在就是等23年的年报和今年一季报早点儿出来,然后希望持仓公司加大分红力度。等分红到账的时候,如果股价还在持续的下跌,我会更开心,用分红买入更多的股票。

A股是公认的不成熟市场,其实对于价值投资者来说是非常友好的,可以创造更多的超额收益。我自己更倾向于从微观分析出发,来进行投资决策,这也是股神巴菲特教的。至于人民币快速贬值后,下周会不会继续贬值;外资下一步是流入还是流出;美联储什么时候降息;央行什么时候放水?这些宏观问题,并不是我需要考虑的,即使考虑了没有啥用。

所以,在能力圈内,专业于自己能够轻松跨越的一尺围栏最重要,圈外的十三连板也好,十五连板也罢,都是诱惑你出圈的障眼法,可以直接无视。牢记一点,买股票就是买公司,就足够了。最后㊗️朋友们周末愉快!


$艾艾精工(SH603580)$ $伊利股份(SH600887)$ $口子窖(SH603589)$

@米来大道 @金鹏鸟 @谦和屋 @建idea @二马由之 @雪球调研团

全部讨论

03-23 16:50

创业板指数,今年是跌的;上证指数,今年也只涨了2.49%;你搞错了吧

说得好,赌徒就喜欢炒小炒差炒题材,最后竹篮打水一场空

03-23 14:54

我已经迷失自己了,看了看涨得很好的票,又看不懂为什么能这么随随便便涨,只能说优质股筹码难洗,还是拉垃圾股舒服。

03-23 14:47

知行合一,耐心真好!

03-23 18:45

支持,还是自下而上比较好,宏观分析来分析去,然并卵

03-27 20:46

口子熬死人了战总

03-23 14:52

战总真价投

看战总的周报是每周必不可少、非常期待的事情

03-25 13:40

加油

03-23 21:32