雪球组合周报(2024.03.09)

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#雪球星计划#

本周组合累计净值7.1965,一周下跌了2.83%,今年以来下跌了4.85%,继续跑输上证指数沪深300,本周无调仓。

今年以来组合表现不佳,高股息和人工智能两条主线都没去追,继续坚守在大消费赛道,以食品饮料为主,外加美的和乐普。

美的自从去年12月6日见底48.75以后,本周继续创反弹新高,从底部反弹了36.7%。去年在底部的时候,市场担心美的发行H股,会稀释A股投资者的权益。今年股价大幅反弹以后,美的就成为国际化的典范了。所以,公司还是那个公司,改变的只是投资者的情绪。

一年之前,用口子窖美的的时候,口子窖股价74元左右,美的股价54元左右,口子窖比美的贵20元。一年以后,美的股价已经突破66元,而口子窖股价低迷,依旧在40元附近徘徊,美的比口子窖贵26元。即使基本面🈶变化,我相信变化也没有大到这种程度。变化最大的,还是投资者的情绪。

说完口子窖再看洋河,目前洋河的市盈率比口子窖还低。两家公司是白酒行业中唯二的市盈率不到15倍的公司。洋河虽然年报还没有发布,但是23年三季报净利润102亿,已经超越了22年全年。不出所料的话,23年应该是洋河有史以来的最好业绩,净利润轻松突破112亿应该是毫无悬念。

白酒行业就是巴菲特口中的“一尺围栏”,商业模式优秀,业绩也容易预测。不像科技赛道,虽然看似前景广阔,但是不确定性太高,对于普通投资者来说属于“七尺围栏”。与其费尽全力去跨过“七尺围栏”,不如在白酒企业躺平且躺赢。

讲到朋友们会问,企业业绩创新高有用吗?公司股价在不断创新低啊?这个问题,唐朝老师在他的书中已经回答过很多次。今天我就借花献佛再给各位朋友重复一遍。投资无需“接盘侠”,投资的真谛是“别瞅傻子,瞅地!”

公司业绩不断增长,就是地里打的粮食越来越多。股价不断下滑,就是傻子的出价越来越低,市场上根本找不到接盘侠。这个时候怎么办?就是红利再投资,用公司的分红来持续不断的买入。这样的话,只要企业业绩稳定增长,股价如果真的一直下跌的话,这样下来最后的收益率会高的不可思议。

条条大路通罗马,价值投资并不是在股市里面成功的唯一路径,但是是肯定可以达到的一条。最近一年多的时间,白酒行业一直低迷。很多朋友看着别的的热点板块涨的风生水起,自己有一些迷茫,甚至动摇。我认为“路虽远,行则必至”。虽然不知道价值回归的具体时间,但是只要坚持下去,成功将是必然。

给各位朋友鼓舞士气的同时也是在给自己鼓舞士气,最后㊗️朋友周末愉快!

$口子窖(SH603589)$ $洋河股份(SZ002304)$

$美的集团(SZ000333)$

精彩讨论

巴芒剑客03-09 11:27

投资确实不需要接盘侠。
一个能不断将多余现金通过分红或回购最终返还给投资者的公司,即便最后倒闭股价归零,投资者仍然会有收益。
巴菲特前期收购的公司,也不少业务归零的。比如蓝筹印花公司,业务收入不断下降,最终归零。但在归零前,不断给巴菲特贡献现金。
就像一座金山,矿挖光了,价值归零了。但矿主手里有金子。
股票的价值等于所有现金流折现,就是在说明这个道理。
$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ $伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$ #巴菲特#

全部讨论

03-09 10:24

我个人认为价值投资是股市里唯一可以成功的道路。其他的路子都是在内卷投机。

03-09 11:27

投资确实不需要接盘侠。
一个能不断将多余现金通过分红或回购最终返还给投资者的公司,即便最后倒闭股价归零,投资者仍然会有收益。
巴菲特前期收购的公司,也不少业务归零的。比如蓝筹印花公司,业务收入不断下降,最终归零。但在归零前,不断给巴菲特贡献现金。
就像一座金山,矿挖光了,价值归零了。但矿主手里有金子。
股票的价值等于所有现金流折现,就是在说明这个道理。
$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ $伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$ #巴菲特#

美的买了300万,才占5%,这资产有点多

【今年以来组合表现不佳,高股息和人工智能两条主线都没去追,继续坚守在大消费赛道,以食品饮料为主,外加美的和乐普。】
我认为,组合里的洋河,口子,伊利,美的 ,目前这价位,这些大消费都算是 高股息了,但市场不认……
今年估计有4点多的股息,以后股价不涨,这些大消费的股息只会更高……
持有或者现价买入这些“高股息”大消费,比现在市场上追捧的煤炭石油连涨几年的高股息个股安心得多……

03-10 18:53

战总美的融资买入,口子窖37以下和洋河股份90以下还没融资呢,说明还要等一段时间到

03-10 12:29

战总,你的口子窖仓位最大,麻烦分享一下口子窖

03-10 12:27

多谢战总

03-09 14:14

不论是投资者的分红再投,还是公司的不断的回购,其实长期来看,企业股票的主要购买者还是企业自己。长周期下,只要企业赚的是真实现金流,那怕企业增长只有10%,但回购和复投下年复合投资回报也可能到20%以上。典型的像苹果,Meta这些。

这一年白酒投资者太难了

03-09 11:30