本周组合累计净值8.4644，上涨5.65%，今年累计上涨了11.2%，同期上证大盘上涨5.76%，跑赢大盘指数接近一倍。
本周组合🈶调仓，减仓了口子窖和少部分顺鑫农业，建仓了上汽集团。口子窖减仓以后，仍然是组合第一重仓股，仓位接近30%，上汽集团仅占组合仓位的6%，后续视情况进行调仓。
本周组合表现最好的仍然是白酒股，顺鑫本周上涨了13.17%，口子窖本周上涨了10.37%，两只白酒股带动了本周组合净值的增长。第一重仓股口子窖更是连涨了四天，周五虽然有调整，但是本周表现仍然是非常亮眼的，不能过于苛求了。如同学生拿着考了98分试卷给家长看，被家长一顿训斥。孩子委屈的哭😭道：“我考了98分你都不关心，只关心这两分错在哪儿啦？”对于口子窖，我们也应该多一些包容，周五的下跌只是回踩一下五日均线，并不改变上涨的趋势。
口子窖本周二举行了高端兼系列产品发布会，口子酒业董事长徐进在发布会上介绍说：“兼系列不仅是口子窖未来发展的有力支撑，也是口子窖走向全国的战略产品。兼系列的上市一要实现品类的创新引领，成为中国兼香高端白酒第一品牌；二要实现品质的创新引领，满足消费者对美好生活的高品质追求；三要实现品牌的创新引领，打造口子窖品牌的高端调性，赢得文化归属和品牌认同。”最近，发布兼香战略的不仅是口子窖。酱香大佬郎酒也发布了“兼香战略发布会”，准备在兼香型白酒上发力，目标是2到3年把兼香做到100亿。
想要占领消费者心智，要么第一，要么唯一。中国白酒一哥是茅台，中国酱香型白酒一哥也是茅台，所以在酱香型这个赛道不论郎酒多么努力，也成不了一哥。郎酒是川酒六朵金花之一，但是在川酒中的地位也很尴尬，另外五朵金花五粮液、泸州老窖、剑南春、沱牌、全兴大曲都是浓香型，只有郎酒是酱香。所以，如果进入浓香型这个赛道，不仅仅消费者不会认可，想要超越五粮液、泸州老窖、剑南春等浓香大佬，也是不可能完成的任务。
现在公认的酱香型老大是茅台，浓香型老大是五粮液，兼香型老大是口子窖。既然茅台和五粮液不好惹，那么最好的打法就是来欺负口子窖了。战略就是要解决“何时竞争？和谁竞争？”的问题，如今郎酒战略以定，就是要进入兼香型赛道，和茅五洋泸进行差异化竞争，俗话说就是“你打你的，我打我的”。
面对猛龙过江的郎酒，现在压力来到了口子窖这边。口子窖自从15年上市以来，这么多年才把营收从25亿做到50亿。郎酒一个战略发布会，就要在2到3年内把兼香做到百亿。这就好比水泊梁山大当家白衣秀士王伦在自己这一亩三分地日子过的舒舒服服的，突然豹子头林冲拿了一封柴大官人的介绍信就要来入伙。怎么办？
我认为面对郎酒的强势入局，对口子窖来说，其实也是一个战略机遇。兼香，以前是浓、酱、清三大香型之外比较小众的香型，市场占有率不高。这次可以借力打力，和竞争对手共同把兼香这个蛋糕做大，让兼香成为下一个风口。虽然郎酒实力雄厚，但是口子窖也🈶自己的两个优势，战力的差距没有王伦和林冲那样悬殊。
第一个优势，抢占兼香型制高点，扛起了大旗。近年来，中国白酒各香型的行业标准化势在必行，白酒名企纷纷扛起行业标准化建设的大旗，中国白酒标准化委员会香型分技术委员会陆续成立，分别负责各香型标准的立项，起草和制定，酱香型白酒分标委设在茅台、浓香型白酒分标委设在五粮液、兼香型白酒分标委设在口子窖。从这个角度来讲，口子窖也是能和茅台、五粮液平起平坐的掌门人。在消费者的心智中，口子窖也就当之无愧的成为了兼香型白酒的代表。这个成为唯一的优势，一定要牢牢把握住，蛋糕可以共同做大，消费者心智必须寸土必争。
第二个优势，口子窖是上市公司，郎酒还没有上市，按照上市的指引，白酒未来并不是国家鼓励上市的行业。所以，没有上市的酒企，未来上市的难度会非常之大。一家上市的公众公司和一家非上市公司比较，还是🈶很多的优势，最明显的就是广告效应。中国股民已经超过两亿，未来🈶可能会超过四亿，基民数量早就突破七亿。如果公司股价表现不错，相当于做了免费的广告，会让很多消费者来了解口子窖。
口子窖从去年10月31日不到40元的最低价，已经反弹了80%，接近翻倍了。很多朋友开始减仓，纷纷选择落袋为安。🈶朋友咨询我的意见，我也是🈶两点意见。
第一，如果在能力圈内🈶自己能看懂的更低估更便宜的标的，可以考虑减仓口子窖，获利了结一部分，然后去投资更低估的标的。组合本周的调仓思路就是减仓口子窖，建仓上汽集团。
第二，如果没有更好的投资标的。口子窖目前的估值仍然是白酒板块中最低估，虽然短期内涨幅很大，但是滚动市盈率仍然不到25倍。持有口子窖，不能去和茅台、五粮液去横向对比，就像我们普通人不会去和马云、马化腾去比较一样，我们比较的对象大多是身边的同学或同事。口子窖比较的对象应该是同省最接近的竞争对手迎驾贡酒。按照周五收盘价，迎驾贡酒的滚动市盈率是34.75，口子窖的滚动市盈率是23.45，不考虑业绩增效，我认为估值的提升空间保守估计至少还有40%以上，所以给出的建议就是继续持股待涨。
股价高不代表公司贵，没有更好选择的时候，继续持股仍然是最好的投资策略。最后祝朋友们周末愉快！
