通策，爱尔，和康龙化成是我的三大重仓股，前天说过了。虽然今天目前涨幅还可以，但医疗板块不反转，今天涨的也没什么太大意思，但理性的来讲几个观点，我们距离反转还有多远。
1.A股的跷跷板效应，没有变化
今天上午， 光伏新能源冲高回落的时候，医疗板块接力上冲，市场依然内卷。恐怕只要内卷不改变，就只有指望光伏新能源牛市反转走熊市了。现在有点迹象，但趋势还没有形成，反身性螺旋还需要等待。
2.情绪问题
医疗行业的反身性螺旋下跌趋势形成大半年，没有个像样的反弹企稳，情绪是没那么容易反转的。情绪不来资金就不会来的，所以还是要忍和等
3 前天讲的三大因素
集采影响：这个要等大11号新药医保谈判结果以及26号胰岛素集采结果出来才能明了，大家的预期是会比以前温和，我也希望这样，毕竟改革不是一天完成的，要张弛有度才好。也许那个时候就是医药和医疗反转的风口来临了。
估值的问题： 说实话医药的估值跌的基本差不多了，大多是35倍PE，十几倍的也不少了，所以需要改善的是利润表，营销费占比下降和研发费占比上升，毛利率和净利率高点是符合创新药研发周期长和风险大的特点的，这个GJ也能接受，不能接受的是营销费太高导致药价高，研发投入又太小的畸形发展模式，如果能改革成功，中国的医疗行业将发展到什么程度，大家可以想想一下。
新冠疫情的扰动：每日新增已经从峰值的100例回落大昨天的45例，估计月底清零是可以展望的，不太长的长期，三个月到六个月群体免疫是大概率事件
所以，加仓不急。
作者：招财黄老邪
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来源：雪球
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