早上BBG的小作文发出来，房地产直接暴动。但是还是骂声一片，质疑房价，质疑房地产行业，质疑居住需求的一把。
1、先说对BBG小作文的判断：BBG提到的收购存量房大概率是ZY授权各地自主试验的背景下，较大概率和较多城市在推行的方案之一，围绕各种救市方案的讨论、预期的释放将一直刺激到7月。我感觉房地产股票还会持续炒作各类放松预期，而且会越来越多核心城市加入，各种小道消息很多，看江浙的声音比较多。
但是所有人都在问钱从哪里来，还是要靠金主爸爸统一印钱。我自己观察，前几个月的PSL净归还，除了到期因素，蓄力出拳的概率在增加。
2、房价可能已经跌的差不多了，剩下的是磨底的垃圾时间了。
我自己统计几套房产的租金回报率、持有回报率。这些房产陆续是08年、17年、18年购置的，持仓成本不高，从个人角度来看，持有收益已经跑赢存款了。
同样的，现在从价格表现来说,刚需二手房早已跌到位。比如昨天即兴算了笔账：
现在市场的卡点就是反复提到的：商品房新房市场里面刚需的90-120产品、次新房市场里面140的首改产品。购买力严重不足、信贷政策还可以放的更开点，把月供降低下来。这一端的激活和流动性恢复，迟迟没有找到突破口。
3、对打算不买房，长期租房的做法，怎么看
这个也是现在很多人的心态，说白了我觉得都是被价格的锚给困住了。
还是上面的例子：比如宁波，市中心刚需电梯二手房，两房总价降到150，每个月月供4000，同样租一下也要3000-4000. 那么客户很容易转化为购房者。——这就是目前流动性最好的资产。
如果新房房贷久期拉长到50年，同样200万按揭，月供从1万降低到0.5万，那现在最不好卖的刚需新房资产流通性就起飞了，租、购两便。
4、小结：
从政策博弈的角度，后面的尺度会越来越大，城市能级会越来越高，仓位应该在7月前尽量向土储高能级城市多的企业集中，比如已经反映了预期的$招商蛇口(SZ001979)$ $华发股份(SH600325)$ ，还有$保利发展(SH600048)$ 和中海、华润
但是中期看，政策出台后企业还是属于化债周期，现金流还完后，市场存销比被人为修正，但是企业还是会谨慎拿地，观察后续市场真实需求（xx的恢复）才敢再次下场了。中期还是很难看多。我科按一贯尿性，将继续谨慎中跟进，沸腾时梭哈。