难道不是反过来腾讯低估了吗
前言,本人看空 $美团-W(03690)$ 而不做空,雪球是一个可以公开交流的平台。在不买卖一只股票的情况下讨论一下投资逻辑总可以吧?
首先,不可否认美团是一家护城河很深的公司,在互联网行业中它也是一家非常不错的公司,目前市值是1.8万亿。美团是一家非常优秀的公司,这是前提。
看空理由一,同为互联网巨头的 $腾讯控股(00700)$ 目前市值5.7万亿,美团:腾讯市值比约等于1:3。根据非常粗浅的一个直观判断,美团非常有价值但是他绝对不值三分之一个腾讯。腾讯在互联网各个领域的布局和深耕和美团比起来绝非一个量级的,而市值差居然只有这点。我曾经用同样的方法在 $哔哩哔哩(BILI)$ 和瑞幸咖啡,当时都是90亿市值,我问过很多同事,如果你有90亿你是选择买下B站还是瑞幸,所有人的答案都是B站。而现在这个时间点,问题就变成了,你有1.8万亿港币,你是愿意买下美团,还是愿意持股30%腾讯?虽然很粗暴,但是这是我作为互联网人的一个直觉。
看空理由二,我们看到美团近期的财报非常的华丽,高增长高增速,布局新赛道。而他赛道开得越急,有可能反而说明了管理层的一些焦虑。就我在一线城市的观察,几乎所有餐饮酒旅都已经接入美团,周围的朋友找餐馆也都会使用美团,那么,B、C端的未来持续高增长的来源是哪?毕竟你不可能多吃一顿顿饭,外卖同理。所以增量只能来于更大的市场份额、更高的渠道费、更多的新业务。还能再连续高增长吗,这里是要打一个大大的问号的。
总结:1,短期市值膨胀过快,市场可能存在隐形比价效应。2,未来营收的高增长恐无法持续。本人目前无美团做空仓位,未来不排除做空的可能性。
难道不是反过来腾讯低估了吗
难道不是腾讯低估了吗?
都成了综合性平台。美团不只是订外卖。它的故事还是可以很广大。
投资美团,其实是看好王兴,人狠话不多,想问题想的清楚,做事情做的明白
换个思路,美团做的是第三产业(看看近10年人力增长的速率)电商平台,以后人与服务的连接器,增长就来了。本人持有美团,欢迎做空!
腾讯在各个领域的深耕看不出来,现在除了微信和游戏,其他新业务都不行。
鹳鸟踟蹰 [chíchú] 《鹳鸟踟蹰》是西奥·安哲罗普洛斯执导的剧情片,由马塞洛·马斯楚安尼、让娜·莫罗主演。该片讲述了在东欧共产主义没落和苏联解体后,当代的边境、难民和变迁的问题。 ---------------
踟蹰,形容犹豫不定,要走又不走的样子。 我们现在一般用鹳鸟踟蹰来形容明知道股票逻辑不好,被套牢了想割肉又不想割肉的纠结状态。
面对已经暴跌后的股票,当前价格是否又直接price in了呢?$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ ,美团不确定,腾讯或许左侧买个最初的底仓是没问题的了,当然了是底仓!
也可以理解为腾讯被低估了
美团给这么高估值你直接看基本面是看不出来的,我也一直在纠结到底是美团高估还是腾讯低估,直到我有一天想到,美团存在的意义不仅仅是一个互联网企业,他提供了无数的就业机会。现在的互联网企业的思维是减少中间环节,提升效率,但是美团在提供便利的同时增加了就业,这种情况还能延续到其他业务上,他的发展就会一路绿灯
讨论一下,如果瑞幸咖啡不做假账,而是如现在的特斯拉 一边拉股价 一边补贴,现在应该在300亿美金。 所以不能用过去看现在的发展