2024年是深入实施国有企业改革深化提升行动承上启下的关键一年，相关部门近日接连部署，释放出央企改革全力攻坚的信号。在央企改革新一轮浪潮的引领下，作为国民经济的支柱，央企上市公司稳定市场和经济的作用日益显著，也吸引了越来越多投资者的关注与青睐。据wind统计，截至2024年4月26日，央企指数近6个月以来已强劲上涨12.30%，这一涨幅明显超过同期沪深300指数的2.28%和中证全指的-2.36%。央企板块表现亮眼，工银瑞信基金旗下相关央企主题基金的净值表现也水涨船高，多只产品的业绩表现跻身同类产品前列。
在工银瑞信基金的央国企主题ETF阵营中，央企ETF是资历较久、同时也是含“央”量较高的一只。该基金成立于2009年8月26日，以上证中央企业50指数为跟踪对象，是全市场首批央企主题ETF之一。上证中央企业50指数由沪市上市的具备一定规模和流动性的50家中央企业控股上市公司组成，以综合反映沪市中央企业控股上市股票的整体表现。成立逾14年以来，央企ETF表现出色，多个阶段业绩排名均位居同类前列。银河证券数据显示，截至2024年4月26日，该基金近一年表现跻身同类前十（10/330）、近两年、近三年均排名同类前1/4（26/279、13/102）。拉长时间来看，央企ETF在十余年的长跑中也展现出较强的耐力，基金定期报告数据显示，截至2024年一季末，央企ETF成立以来净值累计增长34.60%，超越同期业绩比较基准（-3.38%）实现超额收益37.98%。
不同于央企ETF不局限行业、全市场筛选大央企，工银瑞信基金旗下另一只央企主题产品能源ETF则是聚焦于能源行业的央企，同时具有“能源周期”+“央企主题”特质。能源ETF成立于2023年7月27日，紧密跟踪中证国新央企现代能源指数，相比央企ETF，更加聚焦主题行业，主要挖掘绿色能源、化石能源、能源输配等央企现代能源主题上市公司的投资机遇。基金一季报显示，截至2024年3月底，能源ETF成立以来回报达6.45%，同期业绩基准为8.07%。
除了这两只直接以央企命名的ETF产品，工银瑞信基金ETF阵营中还有多只重仓央企上市公司的宽基产品，同样在近来的央企行情中斩获了亮眼收益。以工银上证50ETF为例，其重仓成分股中不乏“中”字头大央企。银河证券数据显示，截至2024年4月26日，工银上证50ETF及其联接基金近一年业绩表现均排名同类前十。
新“国九条”的发布将进一步推动资本市场向高质量发展迈进，并加强对上市公司现金分红的监管。在此背景下，优质龙头公司和具有长期盈利优势的央企在A股市场中表现出强大的吸引力。而央企自身具有市值较大、估值较低的特征，是市场中价值股的典型代表。随着后续相关政策的明晰落地，央企投资价值有望进一步获得提振，投资者可借助工银瑞信基金旗下央企主题ETF把握机会。
数据说明：
1、（1）央企指数2019年-2023年各年度涨跌幅分别为15.95%、3.41%、24.84%、2.76%、1.36%；（2）沪深300 2019年-2023年各年度涨跌幅分别为36.07%、27.21%、-5.20%、-21.63%、-11.38%；（3）中证全指2019年-2023年各年度涨跌幅分别为31.11%、24.92%、6.19%、-20.32%、-7.04%。
2、（1）央企ETF成立于2009年8月26日，该基金2019年-2023年度收益率分别为18.16%、8.28%、1.62%、-7.89%、-0.11%，同期业绩比较基准收益率分别为14.53%、5.11%、-1.53%、-11.25%、-3.47%；（2）能源ETF成立于2023年7月27日，该基金成立以来收益率为-6.35%，同期业绩比较基准收益率为-5.23%；（3）工银上证50ETF成立于2018年12月7日，该基金2019年-2023年度收益率分别为29.27%、19.87%、-7.96%、-17.11%、-8.45%，同期业绩比较基准收益率为33.58%、18.85%、-10.06%、-19.52%、-11.73%；
3、同类说明：央企ETF、能源ETF在银河证券中的同类为“股票基金-股票ETF基金-主题指数股票ETF基金”；上证50ETF在银河证券中的同类为“股票基金-股票ETF基金-规模指数股票ETF基金”，近一年同类排名为8/143；工银上证50ETF联接A在银河证券中的同类为“股票基金-股票ETF联接基金-规模指数股票ETF联接基金(A类)”，近一年同类排名为6/108；工银上证50ETF联接C在银河证券中的同类为“股票基金-股票ETF联接基金-规模指数股票ETF联接基金(非A类)”，近一年同类排名为6/108。
风险提示：央企ETF、能源ETF、工银上证50ETF均属于股票型基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，均为指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数市场表现，是股票基金中风险中等、收益与市场平均水平大致相近的产品。工银上证50ETF联接以工银瑞信上证50交易型开放式指数证券投资基金为主要投资品种，属于股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金；本基金为ETF联接基金，通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。投资ETF基金将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险，ETF联接基金还将面临与目标ETF业绩差异的风险等特有特征。指数过往数据不预示未来表现，不构成基金业绩的保证。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。
来源：凤凰网
$央企ETF(SH510060)$ $中远海控(SH601919)$ $国电电力(SH600795)$
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