数据来源:iFinD,截至2024/02/22
从行业配置来看,由于在选样时中证A50指数成份股需要兼顾二级行业和三级行业分布,并确保30个中证二级行业至少每个入选一只成份股,因此该指数覆盖的行业较广,行业分布较为均衡。
以申万二级行业分类为标准,中证A50指数成分股覆盖30多个申万二级行业,其中,权重占比排名前三的行业为白酒Ⅱ、保险Ⅱ,电池,分别占比9.73%、7.05%、6.47%,均不超过10%(截至2024年2月22日)。
数据来源:iFinD,截至2024年2月22日
同时,中证A50在指数编制时还创新引入ESG可持续投资理念。所谓的ESG可持续投资理念,主要是指一系列用于衡量企业非财务行为的指标,包括环境、社会责任和公司治理。
因此中证A50指数其顺应了碳中和的进程,并考虑了企业的管理理念及管理层因素,排除公司治理有问题的企业,保障了指数的收益质量。
二、为何选择中证A50指数?
大家都知道,目前A股中比较有代表性的宽基指数主要有上证50及沪深300,那么中证A50有何特点?选择中证A50指数的理由是什么?
从取样空间来说,A50指数样本选取包括整个A股市场,而上证50仅取样上交所上市的股票;虽然沪深300的取样空间为沪深两市,但其样本股数量较多。因此,A50指数的样本集中度更高,代表性更强。
对比中证A50、沪深300及上证50的走势来说,从中证A50指数的基日(2014年12月31日)算起,截至2024年2月22日,中证A50指数的涨幅达38.45%,大幅跑赢其他主流宽基指数,同期沪深300、上证50的涨幅仅为-3.58%及0.84%。
同时,中证A50指数成份股汇集各行业的优质龙头公司,它们在行业中拥有更先进的技术、更低廉的成本以及更强大的资源优势,竞争力十分突出,因此这类企业往往在市场中能够长期保持较稳的走势,长期投资价值毋庸置疑。从长期收益率来看,对比上证50、沪深300主要宽基指数,中证A50指数的表现更佳,自2019/02/22-2023/02/22以来,区间年化回报率达到9.16%,高于沪深300的1.28%及上证50的-5.59%。
从估值来看,在经过连续的反弹后,目前中证A50指数估值仍然处于低位。截至2024年2月22日,中证A50指数PE(TTM)值为21.30、位于上市以来6.11%的历史分位上,处于低估值区间,资产仍具有不错的性价比。
虽然A股在2024年年初受挫,但1月社融、社零等经济数据的出炉显示国内经济的恢复好于预期,近期的A股市场也迎来持续回暖。在此背景下,市场中前期经历一定调整幅度的核心优质资产则成为资金的重点关注对象,而中证A50指数的出现无疑是为资金增加了新的优异配置标的。预计未来政策端口将继续加码,为经济复苏增添动力,A股核心资产将持续受益,全面聚焦A股优质资产的中证A50指数值得广大投资者重点关注。
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