【券商策略】中金公司：市场情绪略有修复，成长风格有望重新占优
近期市场情绪略有缓和，主要指数初步呈现出企稳迹象，成交量有所回升，人民币小幅升值，北向资金亦重新恢复净流入。后市来看，我们认为市场短期表现可能仍有反复，但调整最快时期可能已经过去，国内因素尤其经济内生动能修复的进展仍将是决定市场表现的主要矛盾，如若政策应对得当，有望逐渐改善当前投资者的偏悲观预期。
行业建议：成长风格有望重新占优。建议关注如下三条主线：1）顺应人工智能新兴产业趋势和国内大力发展数字经济政策方向的科技成长赛道，如半导体、传媒游戏等；2）前期受疫情负面影响较大、当前成本压力持续缓和、后续需求修复空间较为确定的消费类行业，例如白酒、家用电器、医疗服务等；3）受益于“一带一路”战略，以及国企改革等主题机会。
招商证券：转机出现，大盘成长或核心资产有望出现阶段性反弹展望6月，前期市场超预期下跌的三个因素均出现转机，经济预期将会逐渐企稳，内外资有望重回流入，A股可能重回震荡上行的阶段。5月经济高频数据走弱，削弱了市场对经济的乐观预期，大宗商品价格大跌加剧悲观预期。但是，5月下旬开始，稳增长预期开始升温，政府稳增长动作开始增加，经济预期有望逐渐企稳。5月美联储加息后，非农通胀的韧性使得6月加息预期一度升温，美元指数和美债收益率走高，人民币兑美元阶段性走弱，外资阶段性流入。而随着美国债务上限达成协议，美国债务水平和利息支出将进一步攀升，美联储继续加息和缩表存在约束。同时，中美关系开始出现阶段性沟通。人民币贬值预期修复，外资在6月有望重回流入。此前高风险资金阶段性离场，随着AI+和国企改革的预期修复，市场活跃度开始重新提升，内资也有望重回流入。6月经济预期和增量资金都有望修复，推动A股重回上行趋势。
风格上，外资重回流入的预期使得大盘成长或核心资产有望出现阶段性反弹，经济修复预期使得部分顺周期板块反弹，而人工智能革命大趋势仍在，Al+的核心主线也有机会会使得6月市场整体表现相对更加均衡。
