随着公募基金行业的发展壮大，基金类型和数量大幅上升，因而“选基”成为了一件棘手的事情，令不少基民感到头疼。挑选基金时，需要重点关注两个方面：业绩和风险，具体到操作中，到底应该如何评判一只基金的业绩和风险呢？今天，小瑞就带着大家一起来看看吧！
一、基金的业绩
优秀的基金业绩主要有两个特征：一是中长期业绩优秀，二是业绩稳定性好。
具体来看，评判基金业绩，最简单的就是观察基金各阶段的回报表现，包括短期和中长期。一般而言，短期指近一周、近一月、近三月、近半年；中长期指近一年、近三年、近五年等等，我们应该重点关注中长期业绩，而非过分在意短期业绩，只有经历长时间的考验，业绩能够保持优秀的才是真的好。
看绝对收益的同时，还要看不同季度和年度的涨跌幅，这样可以看出基金业绩的稳定性。波动太大的基金，即使长期业绩不错，投资者拿不住，也赚不到钱。而业绩稳定性好的基金，虽然涨幅并不大，但坚持长期持有的话会收获可观的投资收益。
数据来源：天天基金网，截至2022.06.30
除了看绝对收益，基金的相对收益也是不能忽视的，也就是找到一个参考标准，通常是指“比较基准”和“同类平均”。比较基准在基金的合同或招募说明书中都有写，它可以是一个指数或指数组合。同类平均有两个指标，包括同类排名和四分位排名，这两个指标代表的意思相同：指在同类型基金中的排名情况，不过四分位排名更加形象。四分位排名是将同类基金按照涨幅大小排列，按排名依次分为：优秀、良好、一般、不佳。
数据来源：天天基金网，截至：2022年9月20日
二、基金的风险
基金投资中，主要从两个指标来判断基金的风险高低：波动率和最大回撤。
1、 波动率
波动率反映了基金过去的波动幅度，通常用基金收益的标准差衡量。波动率越大，表明基金回报不稳定，风险越高；波动率越小，表明基金越稳定，风险越低。
2、 最大回撤
最大回撤指的是过去某段时间内基金最大跌幅，可简单理解为投资者投资某只基金时，不幸在最高点买入，遇到的最大亏损。通常情况下，主要看基金在熊市中的最大回撤，若回撤大，代表基金的风险控制能力较差，相反，回撤小代表风险控制能力强。
三、四大重要风险收益指标
1、夏普比率
夏普比率代表的是单位风险下的超额收益，表示在每承担1份风险的情况下，可以得到多少收益，这是最常见的衡量超额收益的指标。与最大回撤相反，夏普比率越高越好。夏普比率至少要大于1，才认为比较好。
公式：夏普比率 ＝（基金收益率－无风险收益率）/ 基金标准差
2、卡玛比率
卡玛比率也叫做“单位回撤收益率”，又被称为夏普比率的“进阶版”，反映的是基金收益和最大回撤之间的关系。与夏普比率一样，卡玛比率也是越高越好。
公式：卡玛比率 ＝区间年化收益率/区间最大回撤
3、跟踪误差
跟踪误差具有特定的适用对象，用来考察被动指数基金，可以在基金定期报告中进行查看。跟踪误差越小，说明基金和指数的投资拟合度更好，走势越紧密，代表基金越好；跟踪误差越大，则会面临较大的风险。
4、信息比率
信息比率是用来考察指数增强基金的，通常数值越高越好。
公式：信息比率 ＝（基金收益率－比较基准收益率）/ 跟踪误差
信息比率大于0，意味着基金跑赢基准，具有超额收益，信息比率越高，说明基金单位跟踪误差所获得的超额收益越高。
下次挑选基金时，投资者可以结合上述业绩、风险指标综合判断一只基金的好坏，选择适合自己的基金进行投资，相信会达到事半功倍的效果。
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