没有一片相同的雪花 的讨论

其实价格合理的高端住宅的销售情况并不差，你看今年1-8月住宅销售面积已达6.38亿平了，平均单价还比去年高，还不考虑接下来的4个月。未来刚需群体的购房需求也客观存在呀，至于短期股价 确实不是我能预测的[吐血]

如果过分的强调未来两三年，那么跌也正常，因为股市很看预期，空的人会问“那两三年后它靠什么增长？如果不能增长，分红率又不能提高，是不是它的估值应该比格力还低才是合理？”

要是56亿存量住宅施工面积可以顺利竣工50%，未来三年12%的增速也不是不可能。所以万打算问问管理层[斜眼]

厨电老早就过了高速增长阶段了[吐血]

如果能保持12-13的增速，根本就不是这个估值，当然我个人觉得它根本无法保持这个增速，高估了。

希望阁下能坚持这样的估值体系[牛]

一开口就和公司“站在了对立面”，公司目前的口径是“成长期”，还需要用钱的地方很多，所以目前正常情况下的分红比例是30%（可以再看下公司年报、公告等）[暴富]

从住宅竣工数量 销售面积，保交楼政策和存量住宅施工面积看，未来3年保持双位数增长问题不大。需要跟老板管理层核实的是，竣工比例是多少，如果可以竣工一半，就是28亿平的量。至于无风险利率，目前5年期国债利率是2.55%

再考虑到安全边际，格雷厄姆只给8.5倍左右。

算他近3年12-13%的利润增速，加2%股息率，不考虑净现金的情况下，就是15PE的合理估值，按彼得林奇说对方法