全面看多易华录

昨天放假深度研究了易华录，极度看好并入中电科的易华录，讲一下易华录的逻辑。之前制约易华录数据湖发展的重要因素有2个：

1.地方政府的数据变现缺乏场景，除了机器视觉等训练外没有特别大的数据收益，地方政府一边要花钱建设，一边又没收入，积极性当然不高

2.易华录在央企的排名靠后，在拓展数据湖时达成合作很难，所以目前接触了200个地市，成的也只有32个

这次数据局的成立，数据要素白皮书的发布是对整个数字中国实际落地推进的一部，数据局的作用必然是要在土地财政弱势预期后，通过数字财政支持地方，那核心就是地方数据资产建设和变现，这是历史使命，而中电科和中电子两家数据国家队必然是要这项历史使命的实施者，而易华录重组进入中电科的用意已经非常明显，大概率未来是深桑达+中软，太极+易华录+网安组建中国数科或者跟电网一样分拆为南北数科，这个新的大央企将贯穿整个数字中国的建设。

ai这个大场景的出现给数据变现带来了极大的预期，在中国数科这个底座实现后，数据湖+国资云+国安的保障了数据的准确和安全，各大厂的大模型和中小企业的垂直小模型，那才能在此基础上出现可控的ai应用，类似于运营商建设基站，腾讯阿里这些公司才具备崛起的土壤。

易华录的2个制约都打破了，正常的逻辑下易华录将一边深度受益数据湖的建设（还拥有云存储核心技术），一边受益数据的变现（可以通过数据交易所一份数据多次交易，收取n份收益），之后的重要节点将是太极+易华录+网安的交叉业务整合，共同出击（太极负责政府+企业的标准数据，易华录负责政府+企业的非标准数据），然后在高位定向增发开始大面积实施数据湖建设，实现数字中国25年远景及自身25年180个数据湖建设目标（全国382个地市，基本上一半）。

目前易华录与深桑达（只持有电子云60%股权）的市值相比明显低估，看好中电子和中电科双，易华录先看新高，中期看百元