$长春高新(SZ000661)$  在长春高新的至暗时刻，我想跟大家分享一个约翰邓普顿爵士曾经讲过的一则小故事：在美国奥马哈，有个小男孩在家附近经营了一家周末卖柠檬水的小摊，一个夏天大约能赚200美元的净利润，因小男孩个人原因想要做别的生意，所以想要把这个柠檬摊卖掉，他找来了他一个小伙伴，这个小伙伴很喜欢喝柠檬水，有意出价100美元买下这个小摊，但是由于之前没做过生意，所以小男孩承诺下周六让小伙伴来摊位上学一学，再交钱成交。小伙伴很高兴，回学校后就跟所有同学一顿吹嘘要赚钱了，恰好有些喜欢喝柠檬水的同学听到心里，灵机一动是不是可以周六也过去，用比100美元高的价格买下小摊。 周六到了，是个阴天，小伙伴兴高采烈的如约而至，正准备好好学习一下怎么卖，突然从旁边跑过来几个同学，小伙伴突然意识到什么，连忙伸手把100美元递到小男孩面前说：不用学了，100美元成交。小男孩还没来得及答应，跑过来的同学a说到：我出110美元。同学b大声喊到：我出130美元。同学c急忙道：别争了，我出150美元。小男孩有点儿吃惊，但马上兴奋的打算卖给这个出价150美元的同学c时，滑稽的事情发生了，天空开始下雨了，当雨滴落在小摊上时，同学c拿着钱飞快地跑开了，一边跑回家一边尖叫着躲雨。出价130美元的同学b犹豫了一下，看着小男孩勇敢的说：一点毛毛雨可吓不到我。这时，远处传来沉闷的打雷声，同学b看着空旷无一人的大街，也离开了。出价110美元的同学a和三个朋友躲在屋檐下，商量着要不要继续出价买下摊子，其中一个说：刚走的同学c在班上门门功课都是优，她也许比我们懂得多点儿，她都没出价，我觉得买下这个小摊不是什么好主意。另外一个说：哎哟，我全身都被淋湿了，卖柠檬水简直是个糟糕透顶的生意，我们应该去卖雨伞，瞧，现在不是正在下雨嘛？买的人肯定很多。呼啦一下子，同学a也跟着走了。最后，出价100美元的小伙伴一脸沮丧的对着小男孩说：刚才这么多看好的人都走了，只剩下我一个，他们肯定是对的，这是个糟糕的主意，今天连一个顾客都没有，要是这个夏天每周六都下雨的话，我们就永远都别想把柠檬水卖出去，我现在不想再买你的摊子了，这个买卖显然不太保险，让我提心吊胆。说完就离开了。小伙伴刚刚走，马路对面的同学D，穿着雨衣，依然自得的走过来。小男孩看着他，打了个招呼：嗨，你可真聪明，今天知道带雨伞。同学D笑着说：我出去玩之前通常会查一下天气，上周我听说你要卖掉你的柠檬水摊，所以过来看看，现在其他人都走了，再没有别的买主，你真要卖掉的话，我可以接手。小男孩说：可以，你出多少钱？同学D说：我最多出50美元。小男孩一脸吃惊：什么，才50美元，光是我的柠檬粉和水的存货就值50美元，剩下的那些东西简直就成了白送。同学D平静道：就算是吧，但是我现在是这里唯一的买主，我只出价50美元。小男孩无奈的看着：算了，只能卖给你了。两个人随即成交，这时候同学a和朋友们抱着大把雨伞从路上跑过去，看着同学D喊到：嘿，小子，你简直是个白痴，现在大雨倾盆的没一个顾客，你居然买下小摊，你是怎么想的。同学D微笑着望着他们手里的雨伞，一言不发。 第二个周六早上，买下柠檬水摊的同学D开张了，今天天气比上周好多了，是个酷热的大晴天，刚好支开摊子，就看到了那群抱着雨伞的孩子跑过去互相埋怨着在这样一个大晴天要把雨伞怎么处理，与此同时，来了几位顾客，他卖出了几杯柠檬水，不一会儿，小摊前排起了一个10人的队伍。请注意，上周要买摊子的几个同学朝小摊走来。原先那个男孩的小伙伴首先说话了：嘿，卖柠檬水毕竟不是那么糟糕，我现在出100美元买下怎么样？拿着雨伞的同学a叫喊着现在卖柠檬水是最佳时机，他扔掉了雨伞，出价到：我愿意出120美元买下。同学b喊到：我出150美元。同学c不甘示弱生怕买不到：我出200美元。同学d打量了一下周边形势，看到再没有更高的出价了，他觉得200美元已经超出了意料，于是迅速接受了这200美元。 这个卖柠檬水小摊的故事到这里就结束了，有句老话叫大道至简，邓普顿爵士毕生的投资思想和逻辑可以说全包含在了这个简短的故事里， 故事里面的小伙伴，同学a，同学b，同学c，同学D代表了真真实实，形形色色的我们普通投资者。在投资长春高新上结合这个故事我想说一说我的认知：现在的长春高新就是周六下大雨时的柠檬水小摊，集采和疫情就是盘旋在现在的长春高新上的倾盆大雨，这个事实实实在在的影响了长春高新的业绩和对未来的预期，正如那个故事里那个小伙伴说的一样：现在下这么大的雨，没有一个顾客光临，如果这个夏天的每周六都是雨天，那这个柠檬摊不就完蛋了嘛！事实上，世界上每一个行业都会遭遇偶然的阴雨天气，市场上只要是以低于价值的价格交易的每一只股票上空都必然盘旋着雨云，这个时候最重要的是我们要亲手扒开这片阴云密布的暴雨，了解它的性质，以及它会带来哪种风险？这场暴雨只会带来暂时的挫折？还是会彻底的摧毁小摊？故事里的原因和风险很好排除，运用常识我们就可以判断出每周六都会下雨这种概率是极低的，根本不会让小摊价值毁灭，而长春高新呢？也不需要那么复杂，同样可以用最简单的常识和合理的逻辑推断来拨开迷雾，第一疫情因素，我纵观历史类似事情用常识就能推论出fk这种政策是不可能贯穿人类的始终成为常态的，外部一些国家也验证了这一点，我也相信没有长春高新的投资者会认为疫情会毁掉长春高新，放开恢复正常这只是个时间问题，我个人看法最迟到明年。第二医保集采政策，这也是这两年影响a股医药板块估值中枢不断下降的核心原因，更是让长高被淋成落汤鸡的“罪魁祸首”，这是长高头上最大的一片雷暴，我的看法是，是福不是祸，是祸躲不过。不集采是最完美的，但是按照目前的趋势来看，生长激素慢慢纳入集采是一件必然之势，但肯定是广东模式，即最基础的粉针应采，水针弃标，最起码近3-5年之内是这样。为什么得出这样的结论？从集采的目的（集采并不想摧毁企业，但是要达到病者有其药和控费的目的，在物美价廉的粉针能满足基础治疗的情况下就达到了国家的目的），集采生长激素的量价关系（粉水同目录下比价，采购量少），院内外比例（3：7），现行国内生长激素市场各企业产量和市占率，生长激素的特殊应用场景（半医美）等这些原因，至于金赛的长效替代升级，开发成人市场和进军美国市场都是金赛的第二增长曲率，是金赛3-5年后的新的增长极（未来可期）。目前广东联盟和福建已按照这套方案执行，最迟半年，最长一年就能在长春的财报上得到应证。综合上述常识分析，我认为这场暴雨是一时的，不影响长高的企业资产价值，变化的只是围观者对柠檬水小摊价值的感觉和看法，所以给了同学D用50美元的价格买入价值100美元小摊，并最后能用200美元价格卖出的机会。 我现在正按着同学D的方法买入持有我的柠檬水小摊，各位雪球的投资者，你们呢？是要做同学a，同学b，同学c还是同学D呢？同学a和当下看不起无人问津的医药，反而去追当即的热点新能源的投资者何其相似。买在无人问津时，卖在人声鼎沸处，想要逆人性的做到这一点，何其难也。