$裕兴转债(SZ123144)$$裕兴股份(SZ300305)$ 已经完成了定增发行，定增价按8.01元发行并上市，6个月内解禁，转债的转股价为13.85元，远高于股票现价和定增价，下调转股价本质也是一种定增，根据沟通，公司认为转债投资者也有相应调整的权利，目前109元，在不超过111元时都是有很高的性价比，因为就算不下修也不会跌多少（3%），公司一直在考虑解决转债问题，之前没有下修是因为时点不够符合，公司有考虑定增之后会影响股价，也很清楚市场的情况，有意愿下修，只是时间节点的问题，我给了较多的观点和建议，对方认同且公司管理层也明白这些事，一旦宣布下修，大概率会涨到115元以上（6%），大概率会下修到底（就算下修到底依然比定增价高20%），到底后合理价格为120元，刚好光伏略有回暖，本次套利可以等宣布下修后卖出（一个星期），也可以等待下修到底后卖出（约25天），个人按30%持有，下修博弈为风险极高的策略，对于风险厌恶的伙伴可以不参与，买卖有风险，请慎重考虑，发布分析仅供大家交流，不作为买卖建议意见，投资有风险，请谨慎独立决策。