第四章 可转债基础知识-保底价格4-债底价格

可转债最大的魅力就是提供一个保底的价格,同时又能让我们获得向上的收益,但在投资可转债的过程中,很多朋友也经历过破发,也都经历过可转债的跌跌不休,那么,可转债的底在哪里,可转债又是怎么样保底的呢,我估计,很多朋友都有这样的疑问,我就带大家做一个系统的探讨;

整体来说,可以分为四层底:

到期保本价格;

回售价;

面值;

债底价格;

这章节讲到期债底价格;

债底价格:纯债价值,与转债极度接近的一只纯债的价格,发行人、到期时间、信用等级、所在行业。。。。。。

安全性:真正的底;

脆弱性:信用风险、利率风险;

综合评价:判断识别难度较大,但是最为可靠的底部;

什么是纯债价值呢,纯债价值就是与这只可转债极度接近的一只纯债的价格,在哪方面接近呢,我认为整体来说是越接近越好,具体包括发行人、到期时间、信用等级、所在行业等等,当然,最好是什么都一样,如果真不到同一个发行人,可以找它所在的行业相近公司发行的债券也可以作为参考,去哪里找这些信息呢,我们可以去东方财富的APP,在里面可以找到关联的品种,我们实例一下:

希望转2页面,往下拉,点击资料,点击关联品种,可以看到新希望还发行了21希望Y1公司债和希望转债,往左拉,可以查看更多资料;

我们可以再搜索21希望Y1的价格,进而确定希望转2的纯债价值;

当然,其实我们也可以登录集思录网站;

是集思录会员,就能看到每个可转债对应的纯债价值,当然,有人说,我不会会员,又想看,怎么办,这,这,这,好吧,再告诉你一个地方;

登录宁稳网,选择可转债-简表,即可查看对应可转债的纯债价值;当然我查看的时候都会选择全表,我需要更多的信息和资料,作为不是专业研究可转债的投资者朋友,看简表就足够了;

这里说明一下,我并不支持普通投资者去开通集思录会员,我相信大部分人,连集思录的普通页面的资料都无法解读和掌握,就算开通了会员,也不见得能得到非常有用的信息来,再说,目前市场上有一堆投资者都围着可转债转,没有一定的功底,是很难判断出非常有用的信息,而且会员费并不便宜,一说,又说远了,回归正题,言归正传;

可转债跌到债底的时候,真的是跌不下去了,因为纯粹作为一只普通债券的话,也值那么多钱;

当一只可转债跌到债底价格的时候,会有什么风险呢,其实风险跟普通债券一样,就是信用风险和利率风险;

信用风险和利率风险,前面已经详细讲过了,这里就不多讲了;

这里要说明一下,并不是每一只可转债都能找到一个非常准确的债底价格,我们也没有必要去追究,集思录和宁稳网给出的纯债价值已经足够我们使用了;

第四章已经讲完了,接下来将讲可转债估值方法、可转债规则详解、可转债常用策略、可转债升级策略、个人经验与心得;请大家耐心等候;

可转债套利总结

目前湖广转债吉视转债岭南转债洪涛转债重庆银行交科转债的套利逻辑均已兑现,其中湖广转债、吉视转债、岭南转债、重庆银行、交科转债兑现时间非常短,均不到1个月时间;当然,我也分析了其他转债,考虑其他转债并没有那么快发动,分析中也有详细说明;

可转债投资组合说明

债大饼投资策略,加强版的可转债大饼策略比普通版的低价可转债大饼策略有三个好处:1.更低的投资风险(选择风险较低的公司),2.投资时间短(分析公司意愿,选择较快强赎的可转债),3.投资收益较高(选择较为强势的公司,这样股价上涨也会较快较强势);综合来说就是控制回撤空间,缩短投资时间,提高投资收益;

每只可转债投资,必定研究分析透彻,才会加仓,且加仓时一定是价格合理,下跌空间大概率不超过10%,仓位严格控制,每只可转债及正股持仓比例不超过30%;当然,所有分析都公开,加仓也是对外开放,大家均可参考;

另外,作为稳健性投资者,不建议大家使用任何杠杆(融资、信用卡套现出来投资),也不建议大家使用日常生活资金,只能用一年以上不用的闲余资金;

关于可转债投资组合的好处:

1.整体回撤较小,考验个人亏损承受能力较小;

2.时间相对较短,考验个人长久持有能力较小;

3.有一定的保底,考验个人风险抵扣能力较小;

4.不会有面临深渊的未知的恐惧,晚上能安稳睡觉;

5.收益率通常能跑赢大盘指数;

6.综合来说,就是安安稳稳地睡觉,赚相对确定的钱;

风险提示!!!

文章所述的可转债,均为案例使用,不作为投资建议,投资有风险,入场需谨慎,请独立思考。         

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全部评论

数据搬运工-小邹04-08 21:30

因为标准不一样

抹不掉的噩梦04-08 19:51

楼主,为什么集思录和宁稳网的纯债价值会不一样

轮回忆江南04-08 16:28

+1

数据搬运工-小邹04-08 14:57

私聊

兜兜nainai04-08 13:32

怎样加群?