要对比 Inventiva跟微芯同样的靶点,三期结果还没出来,目前不到2亿美金[捂脸]
2022年12月19日,Madrigal Pharmaceuticals宣布其在研药物Resmetirom治疗NASH 的3期临床MAESTRO-NASH研究达到主要终点和次要终点,并表示将在2023 年上半年提交NDA。
受此消息影响,Madrigal股价大幅度飙升,当日涨超268%,后面三天涨势未停,最高累计涨超400%!
微芯生物的估值:
Madrigal Pharmaceuticals, Inc.[MDGL]有且仅有一款NASH治疗药物,在未公布NASH三期之前,即公司处于NASH二期时,股价长期在65美元左右波动,总市值大概14亿美元,换算约100亿人民币。简而言之,NASH二期的MDGL估值就达到100亿人民币。
那么微芯已经公布西格列他钠的NASH二期积极结果,且在交流会多次表示非常有意愿在全球开展三期临床,侧面反映数据非常不错,那么这块是否应给予合理估值?如100亿人民币?
微芯生物目前的市值不到100亿,低于MGDL的NASH二期市值。(MGDL的NASH三期及产品上市后,市值300-400亿)
此外,微芯生物还有西达本胺+西奥罗尼+西格列他钠其它适应症+其它管线,微芯估值该给多少才合理?
抛砖引玉,先做个盲猜:100亿(NASH二期)+60亿(西达本胺,3PS)+30亿(西格列他钠,3PS)+30亿(西奥罗尼3PS)+0(其他管线白送)=220亿人民币。
以上文字仅限于交流,不作为投资依据,否则风险自负。
西格列他钠2005年进行Ⅰ期临床研究,18年后才上市。这效率,不可思议。
2022年9月,正大天晴与Inventiva达成协议,以3.07亿美元的总交易额获得Lanifibranor在中国的开发和商业化权益。
18年后才上市,不全是微芯的问题,也有药监局的问题,药监局根本没处理过原创药是怎么审批上市的,据鲁博士说他们去申请的时候按FDA标准准备了一人高的资料,把药监局的审批人吓了一跳,微芯为推动我们药品审核机制改革还是做了贡献的。西格跟西达本胺不一样,是长期用药的,因为长期用药西格是做了几年的动物终生安全试验的。肯定比肿瘤药时间长。