银行估值太低是事实,城投债务展期重组对银行盈利和资产质量形成压力也是事实,咱有一说一,实事求是
我估计央行和银监层面,应该会姿态比较高,顶多就是支持金融机构和城投自主协商、把握系统性金融风险、坚持市场化原则之类的,原先27号文要求隐债化解期限是2027年,现在看肯定是要往后延了。财政层部,周末已经表态了,中央不兜底,自己的孩子自己抱走,地方政府要自己想办法,量力而行,但估计在地方债和财政转移支付层面会给困难区域多一些倾斜。
我都懒得跟他们争辩了,去年是房地产鬼故事,今年又是城投债鬼故事,鬼故事年年都有,对于长期投资来说,也没有多大影响,只不过是冰山一角。很多人都在说风险,但不知道银行的风控也是很牛批的,监管也是很严格的,对于系统性金融风险的预防早就有解决方案或者说预案,也就是处理与解决风险的能力也是杠杠滴,没有哪个行业能有银行这样处理与解决风险的能力了。很多时候都在讲风险都没有看见风险可不可控,能不能解决与处理风险问题,我前几年都跟别人说过了。哎,每年我都能遇见好多关于银行股的鬼故事,现在我都懒得争辩了,估计他们连最基本的持有银行股都没有。至少没有玩银行股十年以上。
有朋友说我只说情况不说结论没啥用,那我就说的明白一点,但只是个人看法仅供参考:城投债务的问题已经由灰犀牛变成了可预期的事实,对中小城商行,尤其是债务率高的区域,会形成较大压力,包括资产质量、盈利能力和声誉风险,甚至会影响其生存,但这部分中小城商行基本没有上市,不用考虑是否要股票卖出的问题;对四大行来说,其实他们的风控限制反而对城投的介入不深,这个不深指的是比例而不是绝对额,因此以他们的体量来说,冲击不会多大;对股份制来说,就相对比较复杂,整体而言股份制银行城投业务占比较高,尤其是光大、民生、兴业几家,但各家有各家的特点,不好统一而论,但可以确定的是城投债务一旦大量开始展期降息,股份制银行的盈利能力会有深远影响。而且银行这些年一直是估值被各种鬼故事压制,这次可不是鬼故事,股价迟早会有反映,因此短期应该注意规避,如果是长期投资,可以不动,毕竟银行的低估值也是客观事实
城投债就是地方政府债,我们不是联邦政府,地方债就是国债。所以不会出事的。同时,砖家们用分税制来解释城投和卖地也是扯淡,神州绝大多数地方政府,就算100%税收地方保留,也根本不够地方花。分税制下卖地和城投只能解释经济发达地区,中西部绝大部分地方不是这个逻辑。所以,必须去借,这没什么,全世界都在这么玩。最起码我们的债都形成了资产,而不是发了福利
杭州银行成都银行,是不是影响很大?
有个保乎笔记抄你的
这个问题最终还是民企和老百姓买单,银行为缓解债务压力会从别的方向加强割韭菜
和我一个亲戚在会计事务所上班,专门做城头债的描述基本一致,现在就是闭眼干
城投情況必須關注
民企制造业和地产都没把银行干垮,浓眉大眼的城投应该也不会有大问题
遵义道桥银行债务展期事件,将注定成为城投债务重组化解大幕的序曲,用不了多久,这将成为各地城投(特别是区县级)银行债务谈判的标准案例。城投的三道债:银行贷款、公开发债和各种非标融资(包括信托、租赁及各种民间定融),只有银行贷款有谈判空间,银行出于资产质量考虑大多会愿意债务展期,因为银行知道不展期也没有别的办法,当前政策上也支持城投隐形债务化解,银行也没有资金压力,行长也没有考核压力,所以最容易谈判。公开发债因为市场公开,投资者来源复杂,以及层层政府的压力,所以弹性很小,几乎刚兑。非标融资的投资者往往是人民群众,压力巨大,处理不好就是舆情和群起事件。
不兜底就要有人承担,看上去承担的是银行,也可以说是买城投债的人,反正对自己手中的标的要看清楚吧,银行包装一下,不懂的人买了,亏的还是不懂的人
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