2022-05-22 10:39
最重要的是己经发现更好的投资标的
并购并没有那种点石成金的效果,这几年带来的成长都很差,有些像辽宁的这种有老龄化而无营业额。而且一望可见的是看地域,收购的资产都是比较差的,比如内蒙古这个和林格爾縣安佑陵園,买的时候花了1.08亿,后期一顿投入,加起来四年营收也就6000万,利润乐观点给2000万,每年roe也就5%。
成长主要倒是靠每年的加价跟上了通胀。(现在单价是12.1万元每穴了,这事跟中国人的老龄化已经无关,跟中国富人的老龄化有关)
2,员工薪酬很高,五年的平均薪酬分别是19万,18万,17.7万,16万,19万。你别的行业说起来需要研发人员什么的,看个墓工资也这么高有点离谱。这里边勾兑不少。显示出老板和股东不是一条心。
3,收购成疑,2019年3000万收购的设计公司就比较奇怪。今年更变本加厉,8800万收购安徽龍門,商誉9000万。9000万收购菏澤福祿源,商誉9623万。收购了一堆带债务的土地。
最重要的是己经发现更好的投资标的
我今天又看了一下福寿园,溢价收购很有可能是收购的公司资产中的墓地是按照政府划拨价格计入的,政府划拨价格可能一平米价格不超过10块,要是拍卖就是几百一平米。
最憨的事,低位割肉