| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：1 |
我刚才看了一下福寿园2017–2021所有的收购，以及带来的营收，总体上还可以，虽然没有上海利润率高，收购的公司与之前的公司在利润率上算对冲了，所以近几年一直平稳。
12%的无风险利率太高了[捂脸]，我不知道香港交易所怎么才能12%无风险收益，地面价值应该在资产负债表里了，我的意思是有一些价值不体现在资产负债表里，就好比即使茅台净资产为负数，也有人愿意花上万亿去收购这个负净资产，因为茅台的品牌价值不体现在资产负债表里。
我也是大概拍脑袋的看历史数据，你看我们国家的股票印花税不管赌场行情，赌客和赌资总是增长的。还有港交所也不留钱基本都分红了。
福寿园如果不搞那么多收购，慢慢的成长➕全分红，其实也还可以的。
不到一年半的时间，其实还可以了，利润大概4000万，后来的安徽龙门和另一个公司要看后面带来的利润是多少，很有可能有一些价值没体现在资产负债表里，不然拿9000万买个债务就太难理解了，高管想利益输送也不会这么明显吧[捂脸]，总得来说这公司有瑕疵的，不过这个价格不贵，如果能力圈没有更好的选择，还是建议持有。