白云山。
平均占市值比例0.84%.超配的是新东方,唯品会,百度,携程旅行。
2,港股
这里边有个困难,AH公司人家并没有写他买的是A股还是港股,所以我只好分别列出来了。
港股的配比平均 0.82%。超配的部分按顺序是阿里影业,白云山,申洲国际,石药集团,阿里巴巴。
3,A股
A股不知道是因为估值问题还是准入问题,整个的配比偏低,持仓只有平均市值的0.45%。这里边超配的是海大集团,白云山,歌尔股份,伊利股份,青岛海尔,大众情人中国平安,潍柴动力。
而后边吊车尾的里边有我们熟悉的恒瑞医药,贵州茅台(我估计是嫌弃估值高了)。中字头国企。这些更像是出于追踪指数的目的被动持仓。
总结
欣赏至此我来总结一下。
PEPB显然不是外资评判的第一考量,外资买入的标准第一优先的是护城河,护城河有两种一种是通路要害,一种是产品质量价格。感觉更偏好那些坐地收钱的通路型企业,比如唯品会,百度,携程,阿里,美团,腾讯。
金融地产券商燃气这些能少配就少配,仓位果断集中在教育,精密制造和toC的消费企业上。
除此之外再来看估值,把一些明显涨幅较大的优质股比重放低,比如恒瑞医药,贵州茅台,五粮液。
厌恶负债,对于高负债的企业轻配或者不配。
这个思路我个人感觉跟我以前写过的一篇文章是比较接近的,
最后附上网传挪威养老基金的原件。
我的个人理解啊,他们的pepb是按照国际通用的标准来的,看也看,但是温度不一样。
负债率雪球上查得到,公司的报表里有。
roe他重仓的这些企业肯定高,资产轻嘛。
护城河确实是个抽象指标,虽然我觉得比现金流好懂点,历史上被人填了护城河的企业也不少。唯品会为啥比刚私有化的聚美优品强也是个问题。不过腾讯阿里携程美团肯定算有护城河的。
白云山。
受教了
值得借鉴。
今年亏了多少
中石油都在入选之列,我表示看不懂。送人头吗?
谁买股票是看“持仓市值/总市值”而不是“持仓市值/持仓总市值”?要进董事会?你这个算法就是默认了小市值胜出。
PE/PB显然不是外资评判的第一考量,外资买入的标准第一优先的是护城河,护城河有两种一种是通路要害,一种是产品质量价格。感觉更偏好那些坐地收钱的通路型企业,比如唯品会,百度,携程,阿里,美团,腾讯。
另外,讨厌企业负债经营,认为负债越高,风险越大,妥妥的巴菲特的追随者。
可以参考参考
同意大部分观点。不过想请教:不看pepb, 难道看roe ?负债率?护城河感觉是个抽象词,总得有个指标。
抄作业